50 Jahre Swisscanto Anlagestiftung Geschäftsbericht 2022/2023 Swisscanto Anlagestiftung / Swisscanto Anlagestiftung Avant
Editorial Liebe Leserin, lieber Leser Die Swisscanto Anlagestiftung feiert ihr 50-jähriges Jubiläum! 1973 als PREVISTA Anlagestiftung für Personalvorsorgeeinrichtungen vom Verband der Schweizerischen Kantonalbanken in Basel gegründet, zählt sie heute zu den grössten und bekanntesten Anlagestiftungen in der Schweiz. Die Swisscanto Anlagestiftung hat früh erkannt, dass Nachhaltigkeit mehr als nur ein Trend ist. Bereits 1991 wurde die erste nachhaltige Anlagegruppe lanciert. Swisscanto respektive die Zürcher Kantonalbank verfügt heute über ein breites Angebot im Bereich nachhaltiger Investmentprodukte und kann sich damit sehen lassen. So hat die Anlagegruppe «Swisscanto AST Immobilien Responsible Schweiz» im letzten Oktober beim ESG-Assessment von GRESB das Prädikat «Green Star» erhalten. GRESB ist eine globale ESGBenchmark für Finanzmärkte, insbesondere zur Bewertung und Vergleichbarkeit der Nachhaltigkeitsperformance von indirekten Immobilienanlagen. Weitere Informationen zum Thema Nachhaltigkeit finden Sie auf Seite 16. Das Jahr 2022 war geprägt von Energiesorgen, hohen Inflationsraten, markant steigenden Zinsen und damit einhergehend einem anspruchsvollen Marktumfeld. Am Ende des Jahres war man verhalten optimistisch, es konnte nur besser werden! Der Jahresauftakt 2023 fiel denn auch deutlich besser aus als erwartet, bis die drohende Bankenkrise im März den Aufschwung bremste. Unser Ausblick zur Marktentwicklung ist eher verhalten, lesen Sie mehr dazu auf Seite 10. Zum Schluss noch dies: Wir würdigen das Jubiläum an der diesjährigen Anlegerversammlung im Volkshaus Basel mit einem speziellen Programm und freuen uns auf ein zahlreiches Erscheinen unserer Anlegerinnen und Anleger! Wir danken Ihnen für das grosse Vertrauen in den vergangenen Jahrzehnten und wünschen viel Erfolg bei Ihren Anlageentscheiden. Davide Pezzetta Sonja Spichtig Präsident Stiftungsrat Geschäftsführerin
«Die Implementierung des neuen Anlegerregisters hat unsere Prozessabläufe optimiert und unterstützt uns noch besser im täglichen Austausch mit unseren Anlegerinnen und Anlegern.» Sonja Spichtig, Geschäftsführerin «Die Swisscanto Anlagestiftung feiert ihr 50-jähriges Jubiläum. Wir sind stolz, über eine so lange Zeit für unsere Kunden tätig sein zu dürfen, und setzen alles daran, unserem hohen Qualitätsanspruch auch weiterhin jederzeit gerecht zu werden.» Davide Pezzetta, Präsident Stiftungsrat
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 5 Inhaltsverzeichnis Swisscanto Anlagestiftungen Geschäftsjahr 2022/2023 im Überblick 08 Kennzahlen auf einen Blick 10 Marktentwicklung 12 Zeitreise durch das Geschäftsjahr 2022/2023 16 Nachhaltigkeit in unseren Anlagegruppen
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 6 Inhaltsverzeichnis Swisscanto Anlagestiftung Geschäftsbericht Finanzbericht und Corporate Governance 23 Performance 29 Anlagegruppen Kennzahlen 30 Obligationen 33 Aktien 36 BVG-Mischvermögen 41 Nachhaltige Anlagegruppe 42 Private Equity 43 Immobilien Schweiz 45 Vermögens- und Erfolgsrechnungen 67 Verwaltung 69 Anhang (inklusive TER-Ausweis) 82 Bericht der Revisionsstelle
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 7 Inhaltsverzeichnis Swisscanto Anlagestiftung Avant Finanzbericht und Corporate Governance Geschäftsbericht 89 Performance 93 Anlagegruppen Kennzahlen 94 Aktien 96 BVG-Mischvermögen 98 Nachhaltige Anlagegruppe 99 Immobilien Ausland 101 Vermögens- und Erfolgsrechnungen 109 Verwaltung 111 Anhang (inklusive TER-Ausweis) 118 Bericht der Revisionsstelle
Kennzahlen auf einen Blick per 30. Juni 2023 konsolidiert 10,9 Anzahl Anlagegruppen 38 CHF 20,1 Mrd. Anlagevermögen ≈ 830 Angeschlossene Vorsorgeeinrichtungen Marktanteil (KGAST in %)
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 9 Immobilien Obligationen Mischvermögen Aktien 43,1 22,6 13,5 20,8 Immobilienkennzahlen 246 8’760 569’102 m2 Wohnungen kommerzielle Nutzfläche = 80 Fussballfelder Liegenschaften Aufteilung des Nettovermögens nach Anlagekategorien (in %)
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 10 vanten Bank. Auf beiden Seiten des Atlantiks reagierten Notenbanken, Aufsichtsbehörden und Regierungen schnell und entschlossen. In der Schweiz orchestrierten Bundesrat, Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) per Notrecht die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS. Eine globale Bankenkrise konnte damit verhindert werden. Entsprechend erholten sich die Aktienkurse nach einem kurzen Taucher schnell wieder. Die Zentralbanken erhöhten angesichts der anhaltend hohen Inflation ihre Leitzinsen weiter. Ausblick Fehlende Wachstumstreiber Konjunkturell hat sich eine grosse Schere zwischen den USA und dem Rest der Welt aufgetan. Während die Wirtschaft der Eurozone und Grossbritanniens seit mehreren Quartalen stagniert und sich der Aufschwung in China als kurzlebig erwiesen hat, wächst die US-Wirtschaft erstaunlich robust weiter. Mittlerweile sind die während der Pandemie angehäuften Überschussersparnisse der US-Haushalte jedoch grösstenteils aufgebraucht, womit sich das starke Konsumwachstum der letzten Quartale kaum fortsetzen wird. Seit der ersten Zinserhöhung im vergangenen Jahr hat die US-Notenbank den Leitzins auf 5,5% und damit deutlich in den restriktiven Bereich gehievt. Es ist nur eine Frage der Zeit, ehe sich die Straffung der Geldpolitik auf die Realwirtschaft niederschlägt. Wann dies genau der Fall sein wird, ist schwierig vorherzusehen. Es gibt allerdings Anzeichen dafür, dass der zeitliche Abstand zwischen geldpolitischen Entscheiden und realwirtschaftlichen Auswirkungen in den USA länger sein könnte als in der Vergangenheit. Eine milde Rezession in den USA und der Eurozone bleibt weiterhin das plausibelste Szenario. Bereits jetzt deuten die Vorlaufindikatoren auf einen markanten Abschwung in der zweiten Jahreshälfte hin und die Geschäftsbanken haben ihre Kreditkonditionen jüngst erneut verschärft. Gleichzeitig notiert die Inflationsrate in allen Industrieländern über dem Zielwert der Zentralbanken. Insbesondere die Kerninflation bleibt hartnäckig hoch und dürfte erst mit einer Verschlechterung der Lage am Arbeitsmarkt nachhaltig sinken. Von Seiten der Geldpolitik weht somit noch länger ein eisiger Gegenwind. Sorglose Aktienmärkte Im Gegensatz zu den Anleihemärkten, wo die Inversion der Zinskurve seit geraumer Zeit auf eine Rezession hindeutet, scheinen sich die Aktienmärkte bisher kaum Sorgen um die restriktive Geldpolitik oder einen bevorstehenden Abschwung Marktentwicklung Rückblick: 2. Halbjahr 2022 Schwindende Sorgen um Europa und Hoffnung aus China Der Spätsommer 2022 war geprägt von den Sorgen um die Energieversorgungssicherheit Europas. Nachdem Russland angekündigt hatte, die Gaslieferung nach Europa via Nord Stream 1 vollständig einzustellen, explodierten die europäischen Gaspreise regelrecht. Die Rezessionsängste für Europa erreichten im 3. Quartal ihren Höhepunkt und der Energiepreisschock befeuerte die Inflation zusätzlich. In den USA trübten sich die konjunkturellen Aussichten nach einer technischen Rezession in der ersten Jahreshälfte ebenfalls ein. Der Preisdruck blieb in allen grossen Industrieländern unverändert hoch und die Notenbanken setzten deshalb auf beiden Seiten des Atlantiks ihre Inflationsbekämpfung rigoros fort. Die Aktienmärkte mussten deutlich Federn lassen und der zusätzliche Renditeanstieg führte auch bei den Anleihen zu Kursverlusten. Der US-Dollar erstarkte in diesem Umfeld gegenüber den meisten anderen Währungen und notierte zum Euro zwischenzeitlich gar über Parität. Im Schlussquartal hellte sich die Stimmung – insbesondere in Europa – deutlich auf. Dank einer Kombination aus anpassungsfähigen Unternehmen und Haushalten, politischen Massnahmen und einem warmen Herbst blieben Gasrationierungen für Industrie und Haushalte in der Europäischen Union aus. Entsprechend bildeten sich auch die Rezessionsängste deutlich zurück. Zusätzlichen Rückenwind erhielt die Anlegerstimmung aus China. Dort entschied sich die Regierung nach Protesten der Bevölkerung dazu, die Zero-Covid-Strategie aufzugeben. Die Hoffnung auf einen wirtschaftlichen Boom in China und die potenziellen Übertragungseffekte auf die globale Konjunktur befeuerten die Aktienkurse weiter. 1. Halbjahr 2023 Drohende Bankenkrise Der Jahresauftakt an den Aktienmärkten fiel deutlich besser aus als erwartet, ehe im März die Sorgen um die Finanzstabilität der Stimmung einen heftigen Dämpfer versetzten und ungute Erinnerungen an die globale Finanzkrise von 2008/09 weckten. In den USA kollabierten innerhalb von wenigen Tagen drei mittelgrosse Banken, weil sie einen dramatischen Abfluss von Kundeneinlagen erlitten hatten. Und in der Schweiz drohte aufgrund des Vertrauensverlustes gegenüber der Credit Suisse der Untergang einer globalen, systemrele-
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 11 zu machen. Entsprechend hoch ist dort das Korrekturpotenzial. In den USA befeuerte der Hype rund um das Thema künstliche Intelligenz die Aktienkurse der Technologietitel in den vergangenen Monaten. Sollten sich die Hoffnungen auf das Potenzial dieser Innovation als übertrieben herausstellen, was unseres Erachtens wahrscheinlich ist, ist eine starke Preiskorrektur unausweichlich. Da die Technologietitel mittlerweile über einen Viertel des S&P 500 ausmachen, wird auch der Gesamtmarkt in Mitleidenschaft gezogen werden. Generell ist die Hürde für starke Kursavancen bei Aktien aufgrund der tiefen Risikoprämie zu Anleihen gestiegen. Letztere werden im restlichen Jahresverlauf von einer rückläufigen Inflation, dem Ende der Leitzinserhöhungen und einer konjunkturellen Abschwächung profitieren. Immobilien Schweiz Das Marktumfeld für Immobilienanlagen hat sich seit dem Frühjahr 2022 verändert. Nach Jahren geldpolitischen Rückenwinds zogen die Zinsen aufgrund des Inflationsdrucks deutlich an, Anlagealternativen taten sich auf und kotierte Immobilienfonds und Immobilienaktien mussten signifikante Preisabschläge verzeichnen. Seit dem Jahreswechsel 2022/23 klingt die Inflation zwar langsam ab, was Hoffnungen auf ein baldiges Ende des Zinserhöhungszyklus weckt. Dadurch stabilisierten sich auch die langfristigen Zinsen und die Kurse kotierter Immobilienanlagen etwas. Eine kurz- bis mittelfristige Rückkehr zu den Boomjahren vor dem Paradigmenwechsel erscheint aus heutiger Sicht aber unwahrscheinlich. Die Zuflüsse neuer Mittel über Kapitalerhöhungen in den indirekten Immobilienmarkt kamen Ende letzten Jahres zu einem Quasi-Stillstand. In den ersten Monaten des Jahres 2023 zogen sie aber wieder leicht an, jedoch auf tiefem Niveau. Der Kapitalmarkt für kotierte Immobilienfonds bleibt mehrheitlich ausgetrocknet. Auf dem direkten Transaktionsmarkt für Renditeliegenschaften fand eine Verschiebung von einem ausgeprägten Verkäufermarkt zu einem ausbalancierteren Angebot- und Nachfrageverhältnis statt. Das Angebot an attraktiven Ankaufsmöglichkeiten nimmt zu und Käufer können wieder opportunistischer auf Objekte bieten. Die Investorennachfrage fokussiert sich dabei auf das Wohnsegment sowie erstklassige kommerzielle Liegenschaften. Die Ankaufsrenditen sind seit den Tiefständen im ersten Halbjahr 2022 angestiegen. Eine bedeutende Stütze der Anlageklasse Immobilien Schweiz bleiben die insgesamt robusten Mietermärkte. Beim Wohnen kann mittlerweile in vielen Schweizer Regionen von einer Wohnungsknappheit gesprochen werden. Dies dürfte sich angesichts der tiefen Bauvolumen bei anhaltender Zuwanderung kurz- bis mittelfristig nicht verändern. Auch die kommerzielle Flächennachfrage ist in den grossen Sektoren Büro, Industrie und Food-Retail an guten Lagen in der Schweiz solide. In den Innenstädten von Zürich und Genf sind derzeit sogar kaum grössere leerstehende Büroflächen zur Miete verfügbar und die Spitzenbüromieten steigen an. Ausserhalb der Innenstädte ist die Bürosituation kompetitiver, doch sind grössere Büroleerstände meist auf bestimmte Teilmärkte oder Liegenschaften beschränkt.
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 12 Ende der Negativzins-Ära Der SNB-Zinsentscheid vom 22. September 2022 beendet die Negativzins-Ära. Bei sämtlichen Anlagegruppen wird die Weiterverrechnung der Negativzinsen aufgehoben. 2021 Veröffentlichung des ESG- Assessments von GRESB Per 18. Oktober 2022 hat die Anlagegruppe «Swisscanto AST Immobilien Responsible Schweiz» erstmalig das ESG-Assessment von GRESB veröffentlicht. Sie erzielt ein sehr gutes 4-Sterne-Rating für das Bestandesportfolio und hat das Prädikat «Green Star» erhalten. Damit belegt sie innerhalb der GRESB-Peergruppe den hervorragenden zweiten Platz von neun Rängen in der Kategorie «Schweiz Gemischt Core». Sowohl die Nachhaltigkeit des Managements als auch die ESGPerformance des Portfolios werden als überdurchschnittlich gut beurteilt. September 2022 Zeitreise durch das Geschäftsjahr 2022/2023 Oktober 2022
13 Anpassung der Rücknahmemodalitäten bei «Swisscanto AST Immobilien Responsible Schweiz» Der Stiftungsrat hat unter Berücksichtigung der veränderten Marktbedingungen entschieden, die Rücknahmemodalitäten anzupassen: Seit 1. November 2022 gilt die Regelung, dass die Rückgabe von Ansprüchen mit einer Vorankündigungsfrist von drei Monaten auf jedes Monatsende möglich ist. Die neuen Rücknahmemodalitäten entsprechen besser dem langfristig ausgerichteten Charakter der Anlagegruppe. Weiterhin auf monatlicher Basis können die Anteile via Zession übertragen werden. Nachdem sich die Anleger in den vergangenen Jahren in Geduld üben und eine lange Wartefrist in Kauf nehmen mussten, ist es mittlerweile auch kurzfristig wieder möglich, Anteile zu übernehmen. Verabschiedung der neuen Strategie Der Stiftungsrat genehmigt das neue Strategiepapier mit den folgenden Stossrichtungen: - Anlegerfokus - Unternehmerische Ambition - Nachhaltigkeit - Governance - Leistungserbringung. Die Strategie ist auf anlagestiftung.ch abrufbar. Lancierung einer nachhaltigen Private Equity Anlagegruppe Die Swisscanto Anlagestiftung lanciert Ende November 2022 die nachhaltige Private-Equity-Anlagegruppe «Swisscanto AST Private Equity World Carbon Solutions I» mit Investitionen in innovative Technologie- und Dienstleistungsunternehmen. Sie strebt eine attraktive finanzielle Rendite an, indem der Fokus auf weltweite Anlagen in Unternehmen gelegt wird, welche durch ihre Produkte und Dienstleistungen helfen können, die Dekarbonisierung der Wirtschaft voranzutreiben. November 2022
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 14 Januar 2023 Februar 2023 Qualitatives Portfoliowachstum bei «Swisscanto AST Immobilien Responsible Schweiz» Die Anlagegruppe setzt im Januar 2023 ihr qualitatives Wachstum fort und stärkt ihre Portfolioqualität mit Sacheinlagen und Akquisitionen im Umfang von rund CHF 387 Mio. Das Immobilienportfolio ist um 15 hochwertige Bestandesliegenschaften sowie durch den Zukauf eines Miteigentumsanteils attraktiv erweitert worden. Wahl des neuen unabhängigen Stimmrechtsvertreters Der Stiftungsrat wählt Dr. iur. Urs Zeltner, Fürsprech und Notar, Partner bei ADB Altorfer Duss & Beilstein AG, Zürich, als neuen unabhängigen Stimmrechtsvertreter für die Anlegerversammlungen.
Juni 2023 Einführung neues Anlegerregister Nach über 20 Jahren wird das altgediente Anlegerregister Anfang Juni 2023 durch ein modernes und leistungsfähiges Frontend-System abgelöst. Damit ist ein weiterer Meilenstein in der Digitalisierung der Abläufe und Prozesse der Anlagestiftung erreicht. Repositionierung der Mischvermögen Responsible Portfolio 10 zu Responsible Portfolio 15 Es wird davon ausgegangen, dass die Inflation über die nächsten zehn Jahre strukturell höher sein wird und daher eine Angleichung der Realwertquote zur Peergroup als sinnvoll erachtet wird. Aus diesem Grund hat der Stiftungsrat beschlossen, die strategische Aktienquote auf 15% zu erhöhen. 50-jähriges Jubiläum der Swisscanto Anlagestiftung Am 29. Juni 1973 ist die heutige Anlagestiftung unter dem damaligen Namen PREVISTA Anlagestiftung für Personalvorsorgeeinrichtungen mit Sitz in Basel gegründet worden. Zu Beginn standen den Anlegerinnen und Anlegern vier Anlagegruppen zur Verfügung, welche bis Ende 1973 ein Vermögen von CHF 8 Millionen aufwiesen. Heute – mit über 20 Milliarden Assets under Management und 38 Anlagegruppen – gehören die Swisscanto Anlagestiftungen zu den führenden Anlagestiftungen der Schweiz.
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 16 Nachhaltigkeit in unseren Anlagegruppen Die Treibhausgasemissionen steigen weltweit weiter an Die Treibhausgasemissionen steigen weltweit weiter an und die Gefahren der globalen Klimaerwärmung werden in Form einer Häufung von extremen regionalen Wetterereignissen immer sichtbarer. Grosses wirtschaftliches Schadenpotential haben zudem der Anstieg des Meeresspiegels, der Rückgang verfügbaren Trinkwassers, der Verlust der biologischen Vielfalt und Ernteausfälle. Im letzten Jahrzehnt kam es gemäss der World Meteorological Organization (WMO) zu einem klimabedingten, ökonomischen Schaden von 1'476,2 Mia. US Dollars.1 Bei der Verteilung der Lasten und Kosten tut sich eine erhebliche Schere zwischen Industrie- und Entwicklungsländern auf. Bereits heute ist abzusehen, dass nicht die Industriestaaten, sondern die Entwicklungsländer den Grossteil der Schäden und damit der wirtschaftlichen Lasten zu schultern haben, die der Klimawandel mit sich bringt. In den Entwicklungsländern steigen die Treibhausgasemissionen bisher ungebremst weiter, während sie in den Industrieländern bereits leicht sinken, bei Letzteren allerdings ausgehend von hohem Niveau und in einem Tempo, das die Erreichung des Pariser Klimaziels deutlich verfehlt. Hier reiht sich auch die Schweiz ein: Zwar belief sich die realisierte Senkung im Zeitraum 2010 bis 2020 in der Schweiz auf 2,7% pro Jahr. Abgeleitet aus den verbleibenden Treibhausgasbudgets des Weltklimarats (IPCC) müssten die Emissionen jährlich um 7,5% für das 1.5-Grad-Klimaziel respektive 4% für das <2-Grad-Ziel sinken. Davon sind Schweizer Volkswirtschaft und Unternehmen jedoch noch weit entfernt. Wie viel Kapital in Industriestaaten und Entwicklungsländern mobilisiert werden muss, um die Transition zu Net Zero 2050 zu beschleunigen, hat die Internationale Energie Agentur berechnet: Die Investitionen pro Jahr müssen sich bis zum Jahr 2030 verdreifachen! Systematische Verankerung von Nachhaltigkeit in unseren Anlagegruppen Nachhaltigkeit muss eine Pensionskasse heute nicht nur mit einem effizienten Asset-Liability-Management demonstrieren, um die Pensionsansprüche der Versicherten jederzeit zu gewährleisten. Vielfach wird auch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten wie Klimaschutz, Schutz der Biodiversität oder sozialen Aspekten gefordert. Es ist uns deshalb wichtig, an dieser Stelle aufzuzeigen, welche weitreichenden Möglichkeiten die Swisscanto Anlagegruppen den Pensionskassen heute im Hinblick auf eine Integration von Nachhaltigkeit bieten. Das Asset Management der Zürcher Kantonalbank hat für die nachhaltige Vermögensanlage einen mehrstufigen Prozess geschaffen. Ausschlusskriterien wenden wir mit unterschiedlicher Reichweite auf der gesamten Produktpalette an.2 Die ESG-Integration verwenden wir bei allen Anlagegruppen, um Risiken und Opportunitäten der Dimensionen Ökologie, Soziales und Unternehmensführung qualitativ zu erfassen. Zudem befinden sich die Responsible Portfolios auf einem CO2e- Absenkungspfad mit einer CO2e-Reduktion von mindestens 4% pro Jahr – basierend auf dem Pariser Klimaabkommen. Die im Sinne von Ausschlüssen, CO2e-Reduktion und sozialen Ansprüchen strengere Produktlinie «Sustainable» steht in Form von zwei Aktien Anlagegruppen zur Verfügung. Diese Portfolios richten ihren CO2e-Absenkungspfad auf ein ambitioniertes 1.5-Grad-Klimaziel aus. Dies gilt auch für die im Juli 2023 lancierten Sustainable Anlagestrategien (25/45/75/95). Die systematische Absenkung der Kohlenstoffintensität bzw. deren Äquivalente in den Portfolios verfolgen wir auf dem Weg der Kapitalallokation. CO2e-intensive Unternehmen und Staaten, die bisher keine Strategie zur Senkung ihrer CO2eEmissionen vorweisen können, werden in den Portfolios untergewichtet, CO2e-effiziente Unternehmen und Staaten übergewichtet. Die relative Position jeder einzelnen Anlagegruppe im Vergleich zur jeweiligen Benchmark dokumentieren wir transparent im Rahmen eines Nachhaltigkeits-Reports, der auf unserer Website zum Download zur Verfügung steht.3 Als Aktionärin und Fremdkapitalgeberin wirkt das Asset Mana- gement der Zürcher Kantonalbank zudem mittels Ausübung der Stimmrechte und aktiven Dialogs («Engagement») kontinuierlich auf Unternehmen und Staaten ein. Die Stimmrechte werden von der Swisscanto Fondsleitung zu 100% ausgeübt – mit klaren Leitprinzipien der Stimmrechtswahrnehmung, die ökonomisch vertretbare Nachhaltigkeitsthemen unterstützen
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 17 – und sie schliesst sich dabei von Fall zu Fall Traktanden zur Förderung der Nachhaltigkeit an. Wir wirken darauf hin, dass Unternehmen ehrgeizige CO2e-Reduktionsziele von mindestens 4% pro Jahr formulieren und diese konsequent umsetzen. Diese Vorgehensweise gilt selbstverständlich auch für die Vermögenswerte der Anlagegruppen der Swisscanto Anlagestiftungen. So wurden mit den Unternehmen, die in den Portfolios der Swisscanto Anlagestiftungen vertreten sind, rund 400 Engagement-Gespräche geführt. Als Ergebnis dieses aufwändigen Prozesses können die Swisscanto Anlagestiftungen Produkte anbieten, die den Pensionskassen bei der Verankerung der Nachhaltigkeit in Anlageprozessen und -reglementen aussagekräftiges Material bieten – ohne dabei Kompromisse bei der Performance zu machen. Immobilien Schweiz Im Jahr 2009 verpflichtete sich die Zürcher Kantonalbank zur Einhaltung der Principles for Responsible Investment für ihr ganzes Anlagegeschäft. Entsprechend ist die Nachhaltigkeit für das Real Estate Asset Management der Zürcher Kantonalbank ein wesentliches Handlungskriterium. Nebst ökono- mischen wird ökologischen und sozialen Aspekten über die ganze Wertschöpfungskette ein hoher Stellenwert beige- messen (ESG-Integration-Ansatz). Weiter beinhalten die Nach- haltigkeitsstrategien Ausschlusskriterien bei Mietern und Geschäftspartnern sowie ambitionierte Treibhausgas-Reduk- tionsziele. Der Anteil erneuerbarer Energien an der durch die Immobilien der Anlagegruppe Swisscanto AST Immobilien Responsible Schweiz verbrauchten Energie (ohne Scope 3: Strombezug durch Mieter) lag im Jahr 2021 bei rund 27,0% im Vergleich zu 20,7% im Jahr 2017. Gleichzeitig sank der Anteil von Erdöl am Energieverbrauch von 18,6% auf 14,6%. Die durchschnittliche Energie-Intensität lag im Jahr 2021 bei 80,2 kWh/ m² (Vorjahr: 80,4) und die Treibhausgas-Emissionsintensität bei 10,8 kg CO2e/m² (Vorjahr: 11,1). Detaillierte Umweltkennzahlen sind auf Seite 7 des Immobilienberichts ersichtlich. Die konsequente Entwicklung in Richtung erneuerbarer und CO2e-effizienterer Energie wird auch zukünftig fortgesetzt. Für das Immobilienportfolio der Anlagegruppe wird ein Netto-Null-Ziel bis 2050 der Scope-1-Emissionen beim Betrieb verfolgt, das sich am Pariser Klimaübereinkommen orientiert. Dabei fungiert ein CO2e-Absenkpfad auf Portfolioebene als zentrales Steuerungsinstrument. Dieser basiert auf einer individuellen Beurteilung aller Bestande- sobjekte und ist in den Liegenschaftsstrategien integriert. Die Anlagegruppe nahm im Jahr 2022 beim jährlichen ESGAssessment von GRESB teil und hat das Prädikat «Green Star» erhalten. GRESB ist eine globale ESG-Benchmark für Finanzmärkte, insbesondere zur Bewertung und Vergleichbarkeit der Nachhaltigkeitsperformance von indirekten Immobilienanlagen.4 Die Anlagegruppe erzielte mit einem Score von 80 (von 100) ein gutes 4-Sterne-Rating (von 5) für das Bestandsportfolio.5 Energieträgermix Immobilienportfolio* Nachhaltigkeitskennzahlen* Energieintensität 80,2 kWh/m² Anteil erneuerbare Energie 27,0 % Emissionsintensität (kg CO2e /m2) 10,8 * Portfolio der Anlagegruppe «Swisscanto AST Immobilien Responsible Schweiz», letztes Messjahr: 2021; Endenergie klimakorrigiert, pro Energiebezugsfläche, Scope 1 und 2. 1 https://public.wmo.int/en/media/press-release/economic-costs-of-weather-related- disasters-soars-early-warnings-save-lives. 2 https://www.swisscanto.com/ch/de/nachhaltigkeit/nachhaltige-anlagefonds/ ausschlusskriterien.html. 3 https://www.swisscanto.com/ch/de/nachhaltigkeit/transparenz-reporting.html. 4 www.gresb.com. 5 https://www.zkb.ch/de/unternehmen/asset-management/wer-wir-sind/ anlegerinformationen/2022/green-star-auszeichnung-swisscanto-immobilienanlageprodukte.html. Heizöl 14,6% Erdgas 49,1% Biogas, Biomasse 2,3% (Holz, Pellets) Nah- und Fernwärme 15,2% Wärmepumpe 5,3% Elektrizität 13,5%
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m Anlagegruppen Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 19
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Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 21 Geschäftsbericht 2022/2023 Swisscanto Anlagestiftung
erformance Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 22
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 23 Performance
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 24 Performance Kurs in CHF (NAV) per 30.06.2023 Anlagegruppe Benchmark Lancierung Obligationen Obligationen Responsible Schweiz DT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 03.09.73 132.06 Obligationen Responsible Schweiz GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 16.01.13 101.60 Obligationen Responsible Schweiz NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 16.01.13 103.71 Obligationen CHF Index GT SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB (Total) TR 04.04.13 101.43 Obligationen CHF Index NT SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB (Total) TR 17.11.14 98.15 Hypotheken Schweiz GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Total) TR 06.10.16 94.17 Hypotheken Schweiz NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Total) TR 06.10.16 95.93 Obligationen Responsible Ausland CHF DT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 01.10.84 110.18 Obligationen Responsible Ausland CHF GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 17.01.13 101.89 Obligationen Responsible Ausland CHF NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 17.01.13 104.56 Obligationen Responsible Fremdwährungen DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 03.09.73 69.66 Obligationen Responsible Fremdwährungen GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 01.03.13 95.67 Obligationen Responsible Fremdwährungen NT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 28.06.13 100.72 Obligationen Responsible Fremdwährungen Unhedged DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF 26.10.10 98.35 Obligationen Responsible Fremdwährungen Unhedged GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF 01.02.13 98.32 Obligationen Responsible Fremdwährungen CHF Hedged DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 10.05.10 114.80 Obligationen Responsible Fremdwährungen CHF Hedged GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 17.01.13 103.75 Obligationen Responsible Fremdwährungen CHF Hedged NT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 17.01.13 107.58 Responsible Global Convertible CHF Hedged DT2 Refinitiv Global Focus Convertible Index Hedged in CHF 30.11.00 12.113 Responsible Global Convertible CHF Hedged GT2 Refinitiv Global Focus Convertible Index Hedged in CHF 14.03.13 12.683 Responsible Global Convertible CHF Hedged NT2 Refinitiv Global Focus Convertible Index Hedged in CHF 08.04.13 13.573 Aktien Aktien Responsible Schweiz DT SIX Swiss Performance Index TR 03.09.73 919.95 Aktien Responsible Schweiz GT SIX Swiss Performance Index TR 04.03.13 204.32 Aktien Responsible Schweiz NT SIX Swiss Performance Index TR 04.01.19 146.69 Aktien Schweiz Index DT SIX Swiss Performance Index TR 30.09.11 287.71 Aktien Schweiz Index GT SIX Swiss Performance Index TR 01.03.13 208.18 Aktien Schweiz Index NT SIX Swiss Performance Index TR 08.07.13 199.90 Aktien Responsible Schweiz Small & Mid Caps DT SIX Swiss Performance Index Extra TR 26.08.04 505.77 Aktien Responsible Schweiz Small & Mid Caps GT SIX Swiss Performance Index Extra TR 05.02.13 255.60 Aktien Responsible Schweiz Small & Mid Caps NT SIX Swiss Performance Index Extra TR 29.04.13 257.33 Aktien Responsible Europa DT MSCI Europe ex Switzerland (ND) TR 02.06.95 409.63 Aktien Responsible Europa GT MSCI Europe ex Switzerland (ND) TR 31.01.13 152.86 Aktien Responsible Asien/Pazifik DT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 19.06.95 189.54 Aktien Responsible Asien/Pazifik GT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 05.09.13 141.30 Aktien Responsible Asien/Pazifik NT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 07.01.19 110.11 1 D ie Performancekennzahlen «seit Lancierung» werden nur ausgewiesen, wenn das Lancierungsdatum weniger als 10 Jahre zurückliegt. 2 D ie Anlagegruppe befindet sich seit dem 13. April 2023 in Liquidation. Bis zum Zeitpunkt dieser Publikation sind bereits 89% des Vermögens an die Anleger ausbezahlt. 3 D ie NAVs für diese Anlagegruppe wurden am 20. April 2023 zum letzten Mal gerechnet.
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 25 Ann. Performance in % per 30.06.2023 Ann. Volatilität in % per 30.06.2023 Vermögen in Mio. CHF per 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre seit Lancierung1 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre 30.06.2023 30.06.2022 Seite 1,92 –1,38 0,30 8,20 5,54 4,43 85,20 83,92 30 1,97 –1,32 0,36 8,20 5,54 4,43 316,06 338,69 2,18 –1,12 0,56 8,20 5,54 4,43 1’379,20 1’298,61 1,37 –1,32 0,32 6,78 5,06 4,04 76,14 74,84 30 1,48 –1,22 –0,27 6,78 5,06 164,98 148,98 0,35 –0,98 –0,82 5,81 3,10 940,23 832,33 31 0,65 –0,69 –0,55 5,81 3,10 602,00 586,06 0,56 –1,19 0,21 4,72 3,70 2,91 32,58 31,69 31 0,61 –1,14 0,26 4,72 3,70 2,91 87,60 107,19 0,87 –0,90 0,47 4,73 3,70 2,91 397,48 435,70 –3,39 –2,37 –0,38 6,80 4,40 4,09 22,23 29,57 32 –3,30 –2,27 –0,28 6,80 4,40 4,09 42,14 48,47 –2,96 –1,93 0,07 6,80 4,40 4,09 1,65 1,70 –7,32 –2,88 –0,29 6,90 5,46 6,08 2,50 4,35 32 –7,22 –2,78 –0,20 6,90 5,46 6,08 37,55 35,26 –2,91 –1,17 0,38 6,80 4,40 3,64 0,97 2,46 33 –2,81 –1,07 0,50 6,80 4,40 3,64 80,62 116,91 –2,47 –0,72 0,85 6,80 4,40 3,64 282,06 305,35 1,93 11,42 18,05 6,68 6,91 6,92 12,48 12,83 11,64 19,91 22,94 33 6,76 6,99 7,01 12,48 12,83 11,64 58,03 68,58 7,08 7,98 12,48 21,85 20,40 7,29 7,38 7,17 12,93 13,19 11,85 1,19 1,11 34 7,31 7,42 7,28 12,93 13,19 11,85 326,16 303,19 7,49 7,57 7,28 12,93 13,19 678,47 634,19 6,27 3,38 9,23 15,32 15,47 13,35 8,08 9,76 34 6,43 3,53 9,40 15,31 15,47 13,35 109,85 99,85 7,04 4,12 10,01 15,31 15,47 13,35 247,64 221,16 14,76 1,51 4,31 18,34 19,50 16,77 1,42 1,01 35 14,88 1,61 4,41 18,34 19,50 16,77 19,79 25,58 1,49 –0,56 3,58 17,48 14,71 12,98 1,59 1,98 35 1,59 –0,46 3,66 17,48 14,71 8,55 10,26 2,00 0,72 17,48 3,20 3,14
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 26 Kurs in CHF (NAV) per 30.06.2023 Anlagegruppe Benchmark Lancierung BVG-Mischvermögen BVG Responsible Portfolio 10 WT DT Customized Benchmark2 23.02.07 164.17 BVG Responsible Portfolio 10 WT GT Customized Benchmark2 12.12.13 118.57 BVG Responsible Portfolio 25 WT DT Customized Benchmark2 23.02.07 173.94 BVG Responsible Portfolio 25 WT GT Customized Benchmark2 03.12.13 131.28 BVG Responsible Portfolio 45 WT DT Customized Benchmark2 23.02.07 233.66 BVG Responsible Portfolio 45 WT GT Customized Benchmark2 18.02.13 158.22 BVG 3 Responsible Portfolio 10 VT Customized Benchmark2 21.09.92 195.15 BVG 3 Responsible Portfolio 10 RT Customized Benchmark2 01.07.14 199.02 BVG 3 Responsible Portfolio 10 NT Customized Benchmark2 04.11.19 98.01 BVG 3 Responsible Portfolio 25 VT Customized Benchmark2 03.11.97 203.70 BVG 3 Responsible Portfolio 25 RT Customized Benchmark2 01.07.14 208.83 BVG 3 Responsible Portfolio 25 NT Customized Benchmark2 04.11.19 102.98 BVG 3 Responsible Portfolio 45 VT Customized Benchmark2 24.09.86 265.91 BVG 3 Responsible Portfolio 45 RT Customized Benchmark2 01.07.14 273.10 BVG 3 Responsible Portfolio 45 NT Customized Benchmark2 04.11.19 110.03 BVG 3 Responsible Portfolio 75 RT Customized Benchmark2 06.06.18 123.92 BVG 3 Responsible Portfolio 75 NT Customized Benchmark2 04.11.19 120.11 BVG 3 Index 45 VT Customized Benchmark2 01.11.10 158.35 BVG 3 Index 45 RT Customized Benchmark2 01.07.14 160.89 BVG 3 Responsible Life Cycle 2020 VT kein Vergleichsindex 26.10.05 135.00 BVG 3 Responsible Life Cycle 2020 RT kein Vergleichsindex 01.07.14 139.68 BVG 3 Responsible Life Cycle 2025 VT kein Vergleichsindex 26.10.05 159.03 BVG 3 Responsible Life Cycle 2025 RT kein Vergleichsindex 01.07.14 164.53 BVG 3 Responsible Portfolio Protection VT3 Customized Benchmark2 30.03.12 116.57 BVG 3 Responsible Portfolio Protection RT3 Customized Benchmark2 01.07.14 119.23 Sustainable BVG 3 Sustainable Portfolio 45 VT Customized Benchmark2 01.04.00 180.10 BVG 3 Sustainable Portfolio 45 RT Customized Benchmark2 01.07.14 185.42 Private Equity Private Equity World Carbon Solutions I Y Customized Benchmark2 01.11.22 88.20 Private Equity World Carbon Solutions I Z Customized Benchmark2 01.11.22 88.54 Immobilien Immobilien Responsible Schweiz DT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 10.09.75 268.63 Immobilien Responsible Schweiz GT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 17.01.13 168.90 Immobilien Responsible Schweiz NT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 09.04.13 174.12 1 D ie Performancekennzahlen «seit Lancierung» werden nur ausgewiesen, wenn das Lancierungsdatum weniger als 10 Jahre zurückliegt. 2 D ie Zusammensetzung der Customized Benchmark ist auf products.swisscanto.com publiziert. 3 D ie Anlagegruppe wurde im Oktober 2021 repositioniert (vormals BVG 3 Responsible Dynamic 0-50). Von einer Performancedarstellung für diesen Zeitraum vor der Repositionierung wird abgesehen. 4 A ufgrund der erst kürzlich erfolgten Lancierung ist die Performance nicht annualisiert.
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 27 Ann. Performance in % per 30.06.2023 Ann. Volatilität in % per 30.06.2023 Vermögen in Mio. CHF per 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre seit Lancierung1 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre 30.06.2023 30.06.2022 Seite 2,11 0,29 1,74 6,35 4,31 3,45 4,41 4,57 36 2,21 0,40 1,76 6,35 4,31 6,46 6,59 2,28 1,62 2,95 7,22 5,18 4,37 18,88 19,34 36 2,38 1,72 2,90 7,22 5,18 25,00 29,17 4,20 3,14 4,34 8,01 7,00 6,07 11,41 11,29 37 4,31 3,25 4,47 8,01 7,00 6,07 33,51 34,41 1,96 0,16 1,46 6,35 4,36 3,49 4,65 5,69 37 2,03 0,26 1,26 6,35 4,35 274,53 299,08 2,57 –0,83 6,35 36,17 23,32 2,05 1,33 2,54 7,22 5,11 4,30 6,97 8,71 38 2,19 1,49 2,34 7,22 5,11 437,20 469,67 2,77 0,51 7,23 55,57 33,81 3,89 2,87 3,93 8,01 6,97 6,05 18,29 21,47 38 4,05 3,06 3,68 8,01 6,97 1’232,35 1’211,74 4,73 2,31 8,01 297,90 180,53 6,92 4,66 4,66 12,16 11,37 94,18 72,57 39 7,68 4,81 12,17 176,11 105,48 4,19 2,38 3,58 10,13 8,01 6,59 11,13 13,49 39 4,29 2,50 3,22 10,13 8,01 261,97 278,26 1,26 –0,59 1,71 5,99 3,93 3,82 0,80 1,17 40 1,59 –0,25 1,38 5,98 3,93 6,93 6,33 2,54 1,53 3,24 7,02 5,60 5,30 5,24 5,52 40 2,88 1,88 3,00 7,01 5,60 21,12 23,99 –1,11 -6.93 8,02 0,70 1,07 41 –1,06 -6.88 8,02 19,43 20,09 3,50 2,41 3,33 10,47 8,14 6,73 27,37 28,79 41 3,66 2,60 3,20 10,47 8,13 459,88 449,59 –11,84 42 –11,464 5,49 4,80 4,97 1,07 0,73 0,82 575,23 559,28 43 5,60 4,90 5,07 1,07 0,73 0,82 6’710,09 6’097,17 5,90 5,20 5,37 1,07 0,73 0,82 1’214,21 1’227,95
agegruppen Aktien Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 28
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 29 Anlagegruppen Kennzahlen
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 30 Obligationen Obligationen Responsible Schweiz DT Kennzahlen Valoren-Nr. 287585 Jensen’s Alpha p.a. 0,24 Beta 1,08 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 8,20% Sharpe Ratio p.a. 0,18 Tracking Error p.a. 1,24% Information Ratio p.a. 0,26 Verfallrendite 1,71% Durchschnittliche Restlaufzeit (Jahre) 8,56 Modified Duration 7,91 Wertentwicklung/Performance (in %) Fälligkeitsstruktur (in %) Anlagegruppe 0–1 Jahr 4,08 1–3 Jahre 12,61 3–5 Jahre 19,02 5–7 Jahre 17,33 7–10 Jahre 18,91 10–15 Jahre 14,13 > 15 Jahre 13,92 Bonität (in %) Anlagegruppe AAA 61,07 AA 21,84 A 9,89 BBB 6,26 Not Rated & Liquidität 0,94 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute 24,52 Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken 18,80 Schweizerische Eidgenossenschaft 5,54 Zürcher Kantonalbank 3,62 Kanton Genf 3,19 Obligationen CHF Index GT Kennzahlen Valoren-Nr. 19225868 Jensen’s Alpha p.a. 0,00 Beta 0,99 Korrelation 1,00 Volatilität p.a. 6,78% Sharpe Ratio p.a. 0,14 Tracking Error p.a. 0,00% Information Ratio p.a. –0,18 Verfallrendite 1,64% Durchschnittliche Restlaufzeit (Jahre) 7,61 Modified Duration 6,99 Wertentwicklung/Performance (in %) Fälligkeitsstruktur (in %) Anlagegruppe 0–1 Jahr 2,60 1–3 Jahre 21,24 3–5 Jahre 21,30 5–7 Jahre 17,02 7–10 Jahre 16,50 10–15 Jahre 10,23 > 15 Jahre 11,11 Bonität (in %) Anlagegruppe AAA 56,65 AA 20,70 A 14,20 BBB 7,80 Not Rated & Liquidität 0,65 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Schweizerische Eidgenossenschaft 15,86 Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute 15,50 Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken 13,50 Kanton Genf 1,51 Zürcher Kantonalbank 1,34 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Domestic] TR) 110 105 100 95 90 85 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB [Total] TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 31 Obligationen Responsible Ausland CHF DT Kennzahlen Valoren-Nr. 287584 Jensen’s Alpha p.a. –0,11 Beta 1,00 Korrelation 0,97 Volatilität p.a. 4,72% Sharpe Ratio p.a. 0,02 Tracking Error p.a. 1,21% Information Ratio p.a. –0,09 Verfallrendite 2,34% Modified Duration 4,34 Wertentwicklung/Performance (in %) Fälligkeitsstruktur (in %) Anlagegruppe 0–1 Jahr 4,76 1–3 Jahre 28,74 3–5 Jahre 28,81 5–7 Jahre 22,99 7–10 Jahre 10,36 10–15 Jahre 3,65 > 15 Jahre 0,69 Bonität (in %) Anlagegruppe AAA 23,42 AA 32,42 A 33,17 BBB 10,85 Not Rated & Liquidität 0,14 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Münchener Hypothekenbank eG 3,96 Deutsche Bahn AG 3,71 Canadian Imperial Bank of Commerce 2,84 Crédit Agricole Home Loan SFH 2,82 Corp Andina de Fomento 2,79 Hypotheken Schweiz GT Kennzahlen Valoren-Nr. 33752690 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 5,81% Durchschnittliche Restlaufzeit (Jahre) 5,40 Modified Duration 5,22 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Regionen (in %) Anlagegruppe Zürich, Ostschweiz, Innerschweiz 51,27 Nordwestschweiz, Bern 27,61 Südschweiz 4,27 Genfersee, Westschweiz 16,85 Aufteilung nach Nutzungsart (in %) Anlagegruppe Wohnen 89,41 Geschäftsliegenschaften 6,07 Gemischt 4,52 Aufteilung nach Hypothekenart (in %) Anlagegruppe Festhypotheken über 5 Jahre 60,40 Festhypotheken bis 5 Jahre 24,31 Geldmarkthypotheken 15,29 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Total] TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Foreign] TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 32 Obligationen Responsible Fremdwährungen Unhedged DT Kennzahlen Valoren-Nr. 11749334 Jensen’s Alpha p.a. 0,37 Beta 0,98 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 6,90% Sharpe Ratio p.a. –1,16 Tracking Error p.a. 1,08% Information Ratio p.a. 0,51 Verfallrendite 3,77% Modified Duration 7,29 Wertentwicklung/Performance (in %) Fälligkeitsstruktur (in %) Anlagegruppe 0–1 Jahr 5,89 1–3 Jahre 24,40 3–5 Jahre 18,40 5–7 Jahre 10,04 7–10 Jahre 13,24 10–15 Jahre 5,83 > 15 Jahre 22,20 Bonität (in %) Anlagegruppe AAA 37,74 AA 14,24 A 31,17 BBB 15,33 Not Rated & Liquidität 1,52 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe USA 18,89 Japan 4,79 Deutschland 2,96 China 2,26 Grossbritannien 2,16 Obligationen Responsible Fremdwährungen DT Kennzahlen Valoren-Nr. 287586 Jensen’s Alpha p.a. 0,29 Beta 0,98 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 6,80% Sharpe Ratio p.a. –0,57 Tracking Error p.a. 1,11% Information Ratio p.a. 0,36 Verfallrendite 3,77% Modified Duration 7,30 Wertentwicklung/Performance (in %) Fälligkeitsstruktur (in %) Anlagegruppe 0–1 Jahr 5,71 1–3 Jahre 24,44 3–5 Jahre 18,43 5–7 Jahre 10,06 7–10 Jahre 13,27 10–15 Jahre 5,84 > 15 Jahre 22,25 Bonität (in %) Anlagegruppe AAA 37,81 AA 14,27 A 31,23 BBB 15,35 Not Rated & Liquidität 1,34 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe USA 18,76 Japan 4,75 Deutschland 2,94 China 2,25 Grossbritannien 2,14 Portfolio Benchmark (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 105 100 95 90 85 Portfolio Benchmark (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90 85
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 33 Obligationen Responsible Fremdwährungen CHF Hedged DT Kennzahlen Valoren-Nr. 11177570 Jensen’s Alpha p.a. 0,50 Beta 0,96 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 6,80% Sharpe Ratio p.a. –0,50 Tracking Error p.a. 1,18% Information Ratio p.a. 0,57 Verfallrendite 3,77% Modified Duration 7,31 Wertentwicklung/Performance (in %) Fälligkeitsstruktur (in %) Anlagegruppe 0–1 Jahr 5,58 1–3 Jahre 24,48 3–5 Jahre 18,46 5–7 Jahre 10,07 7–10 Jahre 13,29 10–15 Jahre 5,85 > 15 Jahre 22,27 Bonität (in %) Anlagegruppe AAA 37,86 AA 14,29 A 31,27 BBB 15,38 Not Rated & Liquidität 1,20 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe USA 18,77 Japan 4,76 Deutschland 2,94 China 2,25 Grossbritannien 2,14 Aktien Responsible Schweiz DT Kennzahlen Valoren-Nr. 287587 Jensen’s Alpha p.a. –0,42 Beta 0,96 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 12,48% Sharpe Ratio p.a. 0,48 Tracking Error p.a. 1,54% Information Ratio p.a. –0,46 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Sektoren (in %) Anlagegruppe Benchmark Gesundheitswesen 37,30 34,16 Nichtzyklischer Konsum 25,08 21,17 Finanzwesen 12,98 15,09 Industrie 7,54 11,44 Rohstoffe 6,70 7,45 Verbrauchsgüter 6,29 6,31 Übrige 4,11 4,38 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Nestlé SA 19,66 Roche Holding AG 14,17 Novartis AG 11,13 Cie Financière Richemont SA 5,84 Zurich Insurance Group AG 5,01 Aktien 110 105 100 95 90 Portfolio Benchmark (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Performance Index TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 160 140 120 100 80
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 34 Aktien Schweiz Index DT Kennzahlen Valoren-Nr. 13255607 Jensen’s Alpha p.a. –0,13 Beta 1,00 Korrelation 1,00 Volatilität p.a. 12,93% Sharpe Ratio p.a. 0,51 Tracking Error p.a. 0,02% Information Ratio p.a. –5,40 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Sektoren (in %) Anlagegruppe Benchmark Gesundheitswesen 33,86 34,16 Nichtzyklischer Konsum 20,99 21,17 Finanzwesen 14,98 15,09 Industrie 11,36 11,44 Rohstoffe 7,38 7,45 Verbrauchsgüter 6,26 6,31 Übrige 5,17 4,38 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Nestlé SA 18,71 Roche Holding AG 13,08 Novartis AG 12,39 Cie Financière Richemont SA 5,16 Zurich Insurance Group AG 4,16 Aktien Responsible Schweiz Small & Mid Caps DT Kennzahlen Valoren-Nr. 1890843 Jensen’s Alpha p.a. –1,40 Beta 0,89 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 15,32% Sharpe Ratio p.a. 0,37 Tracking Error p.a. 2,69% Information Ratio p.a. –0,84 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Sektoren (in %) Anlagegruppe Benchmark Finanzwesen 20,44 15,87 Industrie 19,49 29,13 Gesundheitswesen 19,00 16,51 Nichtzyklischer Konsum 16,64 11,83 Rohstoffe 6,48 6,14 Informationstechnologie 5,80 6,92 Immobilien 5,20 6,42 Übrige 2,98 7,18 Liquidität 3,97 0,00 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Lindt & Sprüngli AG 9,68 SIG Group AG 5,46 Roche Holding AG 5,32 Barry Callebaut AG 4,26 Schindler Holding AG 3,94 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Performance Index TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 160 140 120 100 80 Portfolio Benchmark (SIX Swiss Performance Index Extra TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 160 140 120 100 80
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 35 Aktien Responsible Europa DT Kennzahlen Valoren-Nr. 351193 Jensen’s Alpha p.a. –0,10 Beta 0,97 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 18,34% Sharpe Ratio p.a. 0,73 Tracking Error p.a. 2,54% Information Ratio p.a. –0,21 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Sektoren (in %) Anlagegruppe Benchmark Gesundheitswesen 15,24 12,05 Finanzwesen 14,92 17,58 Nichtzyklischer Konsum 11,90 10,54 Industrie 11,47 16,27 Verbrauchsgüter 9,40 12,88 Informationstechnologie 8,91 8,07 Energie 8,63 6,55 Versorgungsbetriebe 6,15 5,12 Rohstoffe 5,49 6,65 Kommunikationsdienste 3,92 3,50 Immobilien 1,34 0,78 Liquidität 2,63 0,01 Aufteilung nach Ländern (in %) Anlagegruppe Benchmark Grossbritannien 19,78 20,33 Deutschland 18,27 15,32 Frankreich 14,74 19,11 Niederlande 12,73 10,02 Dänemark 9,88 5,51 USA 4,28 4,69 Spanien 4,10 4,59 Übrige 13,59 20,43 Liquidität 2,63 0,00 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Shell PLC 4,11 Novo Nordisk A/S 3,95 Unilever PLC 3,27 AstraZeneca PLC 3,16 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 2,49 Aktien Responsible Asien/Pazifik DT Kennzahlen Valoren-Nr. 351191 Jensen’s Alpha p.a. 2,30 Beta 0,93 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 17,48% Sharpe Ratio p.a. 0,06 Tracking Error p.a. 2,65% Information Ratio p.a. 0,90 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Sektoren (in %) Anlagegruppe Benchmark Informationstechnologie 17,99 18,69 Finanzwesen 17,69 18,89 Verbrauchsgüter 14,50 14,77 Industrie 11,74 12,55 Kommunikationsdienste 7,97 7,93 Rohstoffe 7,09 7,11 Gesundheitswesen 5,92 6,35 Nichtzyklischer Konsum 5,43 5,35 Immobilien 3,61 3,45 Übrige 7,43 4,91 Liquidität 0,63 0,00 Aufteilung nach Ländern (in %) Anlagegruppe Benchmark Japan 32,18 33,56 China 19,68 18,35 Australien 10,75 9,95 Taiwan 9,58 9,96 Indien 8,79 9,42 Korea, Republik 7,84 7,92 Übrige 10,55 10,84 Liquidität 0,63 0,00 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe TSMC Ltd 3,42 Alibaba Group Holding Ltd 2,52 Samsung Electronics Co., Ltd 1,81 Shin-Etsu Chemical Co., Ltd 1,56 Hitachi Ltd 1,51 120 110 100 90 80 70 Portfolio Benchmark (MSCI Europe ex Switzerland [ND] TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 130 115 100 85 70 Portfolio Benchmark (MSCI AC Asia Pacific [ND] TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 36 BVG Responsible Portfolio 25 WT DT Kennzahlen Valoren-Nr. 2832735 Jensen’s Alpha p.a. –0,58 Beta 0,93 Korrelation 0,98 Volatilität p.a. 7,22% Sharpe Ratio p.a. 0,25 Tracking Error p.a. 1,46% Information Ratio p.a. –0,51 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Anlagekategorien (in %) Anlagegruppe Benchmark Geldmarkt 3,04 0,72 Obligationen CHF 35,31 39,43 Obligationen Fremdwährungen 20,04 19,80 Aktien Schweiz 9,79 9,92 Aktien Ausland 13,28 15,20 Immobilien Schweiz 18,54 14,93 Aufteilung nach Währungen (in %) Anlagegruppe CHF 83,97 USD 8,72 Übrige 7,31 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute 8,97 Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken 6,88 USA 4,2 Schweizerische Eidgenossenschaft 2,02 Grossbritannien 1,41 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Nestlé SA 1,96 Roche Holding AG 1,41 Novartis AG 1,11 Cie Financière Richemont SA 0,58 Zurich Insurance Group AG 0,50 BVG-Mischvermögen BVG Responsible Portfolio 10 WT DT Kennzahlen Valoren-Nr. 2832733 Jensen’s Alpha p.a. 0,43 Beta 0,92 Korrelation 0,97 Volatilität p.a. 6,35% Sharpe Ratio p.a. 0,26 Tracking Error p.a. 1,67% Information Ratio p.a. 0,20 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Anlagekategorien (in %) Anlagegruppe Benchmark Geldmarkt 3,86 0,92 Obligationen CHF 46,06 50,31 Obligationen Fremdwährungen 23,88 23,78 Aktien Schweiz 3,87 3,97 Aktien Ausland 3,98 6,08 Immobilien Schweiz 18,35 14,94 Aufteilung nach Währungen (in %) Anlagegruppe CHF 93,18 USD 2,61 Übrige 4,21 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute 11,69 Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken 8,97 USA 4,94 Schweizerische Eidgenossenschaft 2,64 Zürcher Kantonalbank 1,82 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Nestlé SA 0,77 Roche Holding AG 0,56 Novartis AG 0,44 Cie Financière Richemont SA 0,23 Zurich Insurance Group AG 0,20 115 110 105 100 95 Portfolio Benchmark (Customized) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 124 116 108 100 92 Portfolio Benchmark (Customized) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23
Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2022/2023 37 BVG Responsible Portfolio 45 WT DT Kennzahlen Valoren-Nr. 2832739 Jensen’s Alpha p.a. –0,11 Beta 0,87 Korrelation 0,99 Volatilität p.a. 8,01% Sharpe Ratio p.a. 0,46 Tracking Error p.a. 1,47% Information Ratio p.a. –0,45 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Anlagekategorien (in %) Anlagegruppe Benchmark Geldmarkt 2,65 0,48 Obligationen CHF 23,07 25,60 Obligationen Fremdwährungen 13,48 13,85 Aktien Schweiz 17,79 17,83 Aktien Ausland 24,84 27,32 Immobilien Schweiz 18,17 14,92 Aufteilung nach Währungen (in %) Anlagegruppe CHF 75,43 USD 14,36 GBP 1,89 Übrige 8,32 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute 5,86 Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken 4,50 USA 2,86 Schweizerische Eidgenossenschaft 1,32 Grossbritannien 1,23 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Nestlé SA 3,56 Roche Holding AG 2,57 Novartis AG 2,02 Apple Inc 1,09 Cie Financière Richemont SA 1,06 BVG 3 Responsible Portfolio 10 VT Kennzahlen Valoren-Nr. 1131588 Jensen’s Alpha p.a. 0,28 Beta 0,92 Korrelation 0,97 Volatilität p.a. 6,35% Sharpe Ratio p.a. 0,24 Tracking Error p.a. 1,67% Information Ratio p.a. 0,10 Wertentwicklung/Performance (in %) Aufteilung nach Anlagekategorien (in %) Anlagegruppe Benchmark Geldmarkt 3,85 0,92 Obligationen CHF 46,06 50,31 Obligationen Fremdwährungen 23,89 23,78 Aktien Schweiz 3,87 3,97 Aktien Ausland 3,98 6,08 Immobilien Schweiz 18,35 14,94 Aufteilung nach Währungen (in %) Anlagegruppe CHF 93,18 USD 2,61 Übrige 4,21 Grösste 5 Schuldner (in %) Anlagegruppe Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute 11,70 Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken 8,97 USA 4,94 Schweizerische Eidgenossenschaft 2,64 Zürcher Kantonalbank 1,82 Grösste 5 Aktienpositionen (in %) Anlagegruppe Nestlé SA 0,77 Roche Holding AG 0,56 Novartis AG 0,44 Cie Financière Richemont SA 0,23 Zurich Insurance Group AG 0,20 132 124 116 108 100 92 Portfolio Benchmark (Customized) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portfolio Benchmark (Customized) 115 110 105 100 95 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23
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