Swisscanto Anlagestiftungen – Geschäftsbericht 2023/2024 16 Nachhaltigkeit in unseren Anlagegruppen Entwicklungen im Bereich der nachhaltigen Anlagen Die letzten zwölf Monate waren spannend für den Bereich nachhaltige Anlagen in der Schweiz, geprägt von regulatorischen Entwicklungen und von globalen Ereignissen. Das regulatorische Umfeld in der Schweiz hat sich weiterentwickelt. Die Schweizer Regierung hat ihre Bemühungen verstärkt, durch gesetzliche und regulatorische Massnahmen den Finanzsektor in Richtung nachhaltiger Investments zu lenken. Ein bedeutender Fortschritt in diesem Zusammenhang war die Einführung des Swiss Climate Scores. Dieses Instrument dient dazu, Transparenz und Vergleichbarkeit von Finanzprodukten in Bezug auf ihre Klimaverträglichkeit zu erhöhen. Ferner zielt die Selbstregulierung mit neuen Transparenzpflichten und durch die Thematisierung von Nachhaltigkeitskriterien in der Anlageberatung darauf ab, das Vertrauen der Anleger in nachhaltige Finanzprodukte zu stärken und die Schweiz als Standort für nachhaltige Finanzdienstleistungen zu positionieren. 1/3 Swiss Climate Scores Swisscanto BVG 3 Sustainable Portfolio 45 Benchmark: Customized Benchmark 28.06.2024 Von der Auswertung erfasste Vermögenswerte des Portfolios (Gewicht Corporate): 75% Ist-Zustand Treibhausgasemissionen Erfasst werden alle Quellen von Treibhausgasemissionen der investierten Unternehmen (Scope 1-3), einschliesslich der relevanten Emissionen ihrer Lieferanten und Produkte. Intensität (tCO2e/CHF Mio. Umsatz) Fussabdruck (tCO2e/CHF Mio. investiert) Scope 1 Portfolio Scope 1 Benchmark Scope 2 Portfolio Scope 2 Benchmark Scope 3 Portfolio Scope 3 Benchmark Exposition gegenüber fossilen Brennstoffen Es besteht ein wissenschaftlicher Konsens über die Notwendigkeit, aus Kohle auszusteigen und die Finanzierung neuer Projekte für fossile Brennstoffe einzustellen. Folgende Zahlen zeigen den Investitionsanteil in Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Einnahmen aus solchen Geschäftstätigkeiten erzielen. Investitionsanteil in Unternehmen mit Aktivitäten in: Portfolio Benchmark Kohle 0.0% 0.7% andere fossile Brennstoffe 0.5% 3.0% ! Mittlere Schätzungsunsicherheit ! Tiefe Schätzungsunsicherheit Transition zu Netto-Null Management auf Netto-Null Finanzinstitute können zur Transition zu Netto-Null beitragen, indem sie ihre Anlagestrategie auf einen konsistenten 1.5°C Dekarbonisierungspfad ausrichten. Beinhaltet die Anlagestrategie ein Ziel zur Verringerung der Treibhausgasmissionen der zugrundeliegenden Investitionen durch konkrete kurz- (1-3 Jahre) oder mittelfristige (5 Jahre) Ziele? Ja, im Einklang mit einem 1,5°CDekarbonisierungspfad. Durchschnittl. jährlicher Reduktionspfad: 7.5% Ist das Portfolio Teil eines extern verifizierten Bekenntnisses des Finanzinstitutes zu NettoNull und zu glaubwürdigen Zwischenzielen? Ja Verifizierte Bekenntnisse zu Netto-Null Immer mehr Unternehmen bekennen sich freiwillig zu Netto-Null Emissionszielen und formulieren Zwischenziele. Die Wirksamkeit solcher Bekenntnisse hängt davon ab, ob die Zwischenziele glaubwürdig, wissenschaftlich fundiert und transparent sind. Anteil Portfolio-Unternehmen mit verifizierten Bekenntnissen zu Netto-Null und glaubwürdigen Zwischenzielen: Portfolio Benchmark Glaubwürdiger KlimaDialog Finanzinstitute können zur Transition zu Netto-Null beitragen, indem sie sich bei investierten Unternehmen für wissenschaftsbasierte und extern verifizierte Transitionspläne hin zu 2050 einsetzen. Wird bei den Portfolio-Unternehmen eine glaubwürdige Stewardship-Strategie zur Eindämmung des Klimawandels angewendet? Ja Anteil der Portfolio-Unternehmen, die einer aktiven Klima-Engagement-Strategie unterstellt sind: 22.0% Anteil der unterstützten Abstimmungen zu Klimabelangen: 100.0% https://www.swisscantofondsleitungen.com/de/investment-stewardship.html Ist das Finanzinstitut Mitglied einer KlimaEngagement-Initiative? Ja, Climate Action 100+ ! Tiefe Schätzungsunsicherheit ! Mittlere Schätzungsunsicherheit Die Schweiz und ihr Finanzmarkt stehen hinter dem Ziel, bis 2050 ihre Treibhausgasemissionen auf Netto-Null zu senken. Dies ist notwendig, um die Verpflichtungen aus dem Übereinkommen von Paris zu erfüllen, den globalen Temperaturanstieg auf deutlich unter 2°C zu begrenzen und eine Begrenzung auf 1.5°C anzustreben. Der aktuelle Stand der Wissenschaft zeigt, dass eine globale Erwärmung, welche 1.5°C übersteigt, potenziell katastrophale Auswirkungen auf die Natur und die menschliche Gesellschaft hat. Die Swiss Climate Scores schaffen Best Practice Transparenz bei der klimaverträglichen Ausrichtung von Finanzanlagen und fördern so Anlageentscheidungen, die zur Erreichung der globalen Klimaziele beitragen. Die oben genannte Kombination von Indikatoren, ihre Darstellung und die unten aufgeführten Mindestkriterien für diese Indikatoren werden von der Schweizer Regierung als aktuelle Best Practice angesehen, um Transparenz zur Klimaausrichtung von Finanzflüssen zu schaffen Der Bundesrat empfiehlt allen Schweizer Finanzmarktakteuren, die «Swiss Climate Scores», wo sinnvoll, bei sämtlichen Finanzanlagen und Kundenportfolien anzuwenden. Portfolio Benchmark 52 20 10 12 Portfolio Benchmark 21 6 4 2 Portfolio Benchmark 864 795 Portfolio Benchmark 300 220 30.5% 27.5% Sustainability Report Swisscanto by Zürcher Kantonalbank Swisscanto BVG 3 Sustainable Portfolio 45 Der Ukraine-Krieg hat die weltweiten Energiemärkte destabilisiert und die Fragen der Energiesicherheit und Nachhaltigkeit in den Vordergrund gerückt. Die Unsicherheiten bezüglich einer Unterbrechung der Energieversorgung haben dazu geführt, dass erneuerbare Energien, die Diversifizierung der Energiequellen und die Reduzierung der Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen in den Fokus gerückt sind. Das Geschäftsjahr war auch durch einen Rückgang der Nachfrage nach nachhaltigen Finanzprodukten gekennzeichnet. In den ersten 4 Monaten im Jahr 2024 kam es global in nachhaltigen Fonds zu USD 40 Milliarden Abflüssen.1 Dank der langjährigen Verankerung von Nachhaltigkeits- aspekten in der Anlagestrategie konnten wir diese Herausforderungen gut bewältigen und wir schauen zuversichtlich in die Zukunft. Systematische Verankerung von Nachhaltigkeit in unseren Anlagegruppen Nachhaltigkeit muss eine Pensionskasse heute nicht nur mit einem effizienten Asset-Liability-Management demonstrieren, um die Pensionsansprüche der Versicherten jederzeit zu gewährleisten. Vielfach wird auch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten wie Klimaschutz, Schutz der Bio- diversität oder sozialen Aspekten gefordert. Es ist uns deshalb wichtig, an dieser Stelle aufzuzeigen, welche weitreichenden Möglichkeiten die Swisscanto Anlagegruppen den Pensionskassen heute im Hinblick auf eine Integration von Nachhaltigkeit bieten. Das Asset Management der Zürcher Kantonalbank hat für die nachhaltige Vermögensanlage einen mehrstufigen Prozess geschaffen. Ausschlusskriterien wenden wir mit unterschiedlicher Reichweite auf der gesamten aktiv verwalteten Produktpalette mit traditionellen Anlagen und bei passiv verwalteten Responsible Produkten an.2 Die ESG-Integration verwenden wir bei allen aktiv verwalteten Anlagegruppen, um Risiken und Opportunitäten der Dimensionen Ökologie, Soziales und Unternehmensführung qualitativ zu erfassen. Zudem befinden sich die aktiv verwalteten Responsible Portfolios mit traditionellen Anlagen – mit wenigen Ausnahmen
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