Rapport de gestion 2024 / 2025 Swisscanto Fondation de placement / Swisscanto Fondation de placement Avant Swisscanto Fondations de Placement
Editorial Chère lectrice, cher lecteur Les douze derniers mois ont été marqués par des défis mondiaux, notamment des changements politiques, des tensions géopolitiques et des ajustements monétaires. Malgré les incertitudes, l’économie mondiale est restée résiliente, et les marchés financiers se sont redressés. Aux Etats-Unis, la réélection de Donald Trump a conduit à une politique commerciale protectionniste et une hausse de la dette publique. L’Allemagne connaît une reprise économique grâce à un nouveau gouvernement et à d’importants investissements. La Suisse, quant à elle, reste jusqu’ici une valeur refuge avec une économie stable. Pour en savoir plus sur le contexte et sur les prévisions de nos experts pour la suite de l’année, veuillez consulter l’évolution du marché en page 10. Sur le plan stratégique, le Conseil de fondation a décidé l’année dernière de reprendre le nouvel univers bleu de Swisscanto pour les Swisscanto Fondations de placement, ce qui crée un lien clair avec la marque de produits Swisscanto. Les fondations profitent de la forte communication de la marque de produits et gagnent ainsi en notoriété et en puissance de marque. En ce qui concerne les produits, l’offre de fortune mixte durable a été complétée par le nouveau groupe de placement « Swisscanto FP Avant LPP Sustainable Portfolio 15 ». Un nouveau groupe de placement en private equity sera par ailleurs lancé cet automne. Lisez la rétrospective à partir de la page 12 pour découvrir les autres thèmes qui nous ont occupés pendant l’exercice écoulé. Malgré les défis mondiaux, le recul des engagements climatiques et un débat polarisé sur les produits financiers durables, l’intégration cohérente de la durabilité reste une approche centrale pour obtenir des résultats d’investissement stables et réagir de manière responsable aux changements réglementaires et structurels. Vous trouverez plus d’informations à ce sujet et sur l’ancrage systématique de la durabilité de nos groupes de placement en page 16. Enfin, l’augmentation de capital de l’année dernière du groupe de placement « Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse » a été sursouscrite à plusieurs reprises. Nous sommes fiers que notre produit rencontre un tel succès et y voyons un potentiel pour une nouvelle augmentation de capital en 2025. Nous vous souhaitons beaucoup de succès dans vos décisions de placement et vous remercions de votre confiance. Davide Pezzetta Sonja Spichtig Président du Directrice Conseil de fondation
«J’ai eu beaucoup de plaisir à diriger les Swisscanto Fondations de placement pendant neuf ans. Je vous remercie de votre confiance et de votre précieuse collaboration. A partir du 1er septembre 2025, Thomas Schärer reprendra la tête de l’entreprise.» Sonja Spichtig, Directrice «Au nom du Conseil de fondation, je tiens à remercier chaleureusement la directrice sortante Sonja Spichtig pour le service rendu. La position actuelle des Swisscanto Fondations de placement doit beaucoup aux personnes qui s’engagent pour nos fondations de placement à travers leur travail au quotidien. Je profite de l’occasion pour souhaiter la bienvenue à notre nouveau directeur Thomas Schärer. Un bref coup d’œil sur la situation mondiale actuelle montre qu’il ne manquera pas d’être confronté à des défis majeurs, y compris dans le domaine des placements, mais les forces d’un partenaire fiable, tel que nous voulons l’être pour nos investisseurs, se révèlent surtout dans les périodes très tendues.» Davide Pezzetta, Président du Conseil de fondation
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 5 Sommaire Swisscanto Fondations de placement Un bref aperçu du rapport de gestion 2024/2025 08 Chiffres clés en un coup d’œil 10 Evolution du marché 12 Chronologie de l’exercice 2024/2025 16 La durabilité dans nos groupes de placement
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 6 Sommaire Swisscanto Fondation de placement Rapport de gestion Rapport financier et gouvernance d’entreprise 23 Performance 29 Chiffres clés des groupes de placement 30 Obligations 33 Actions 36 Fortunes mixtes LPP 41 Sustainable Fortunes mixtes conformes à la LPP 42 Private Equity 43 Immeubles Suisse 45 Comptes de fortune et de résultat 65 Administration 67 Annexe (y compris certificat TER) 81 Rapport de l’organe de révision
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 7 Sommaire Swisscanto Fondation de placement Avant Rapport financier et gouvernance d’entreprise Rapport de gestion 87 Performance 91 Chiffres clés des groupes de placement 92 Actions 94 Fortunes mixtes LPP 96 Sustainable Actions 97 Sustainable Fortunes mixtes conformes à la LPP 99 Immobilier étranger 101 Comptes de fortune et de résultat 111 Administration 113 Annexe (y compris certificat TER) 120 Rapport de l’organe de révision
Chiffres clés en un coup d’œil Chiffres clés au 30 juin 2025 consolidés 11,3 groupes de placement 41 22,7 miliards de CHF fortune de placement ≈ 830 institutions de prévoyance affiliées part de marché (CAFP en %)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 9 Immobilier Obligations Fortunes mixtes Actions 42,2 22,5 12,0 23,3 Chiffres clés Immeubles 253 9’714 614’448 m2 appartements espace commercial = 86 terrains de football immeubles Répartition de la fortune nette par catégories de placement (en %)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 10 compensée par la faiblesse persistante des prix de l’énergie et le ralentissement de l’inflation dans le secteur des services. Compte tenu de la progression du taux d’inflation et de la bonne santé de l’économie, la Réserve fédérale américaine a suspendu pour le moment ses baisses des taux et maintenu son taux directeur à 4,5% depuis fin 2024. Les décideurs attendent des signaux plus clairs concernant l’inflation avant de se prononcer en faveur d’une politique monétaire plus souple. Entre-temps, le gouvernement américain exerce une pression accrue sur la banque centrale pour qu’elle reprenne et accélère le cycle de baisse des taux d’intérêt. Avec Jerome Powell à la tête de la Fed, l’influence de la Maison Blanche sur la politique monétaire américaine est restée limitée jusqu’à présent. Cela pourrait toutefois changer avec la nomination d’un nouveau président en mai 2026, ce qui amènerait les investisseurs internationaux à douter de l’indépendance de la Réserve fédérale américaine. Même si nous ne remettons pas en cause le rôle du dollar américain en tant que monnaie de référence mondiale, une période de faiblesse prolongée est un scénario réaliste. L’Allemagne passe du frein à la croissance au moteur économique Le scepticisme qui prévalait ces dernières années à l’égard de la zone euro a cédé la place à un optimisme croissant, notamment en Allemagne. Avec la dissolution de la coalition tricolore et la formation d’un nouveau gouvernement, la plus grande économie européenne se présente à nouveau comme capable de gouverner et disposée à dépenser. Avec le gigantesque train de mesures infrastructurelles et le réarmement envisagés, l’Allemagne pourra compter sur une formidable impulsion budgétaire dans les prochaines années. De plus, la normalisation de l’inflation conforme à l’objectif de la Banque centrale et la réduction de moitié des taux directeurs par la Banque centrale européenne entraînent des conditions de financement plus favorables en Europe. L’amélioration du moral en début d’année s’est traduite par un renforcement de l’euro et une forte performance des marchés des actions européens, en particulier allemands. Ces derniers ont toutefois récemment perdu de leur élan. L’épée de Damoclès que constituent les droits de douane américains continue de peser sur l’économie européenne. Elle représente le principal risque pour la conjoncture et les marchés des actions de la zone euro, orientés vers l’exportation. Evolution du marché Rétrospective et perspectives L’analyse des douze derniers mois révèle que les marchés mondiaux ont traversé une période inhabituellement mouvementée, mais aussi étonnamment résiliente. Le second semestre 2024 et le premier semestre 2025 ont été marqués par des revirements politiques importants aux Etats-Unis, de nouveaux conflits géopolitiques et un réajustement de la politique monétaire dans les principales économies. Malgré ces circonstances défavorables, les principaux marchés financiers se sont fortement redressés, et un atterrissage en douceur de l’économie mondiale reste envisageable, même si des incertitudes considérables demeurent. La politique commerciale et le budget de l’Etat américain sont sources de volatilité La réélection de Donald Trump en novembre 2024 a marqué le début d’une nouvelle vague de politiques commerciales protectionnistes. Les droits de douane de grande ampleur sur les importations américaines de partenaires commerciaux majeurs tels que la Chine, le Mexique, le Canada et l’UE ont d’abord suscité l’inquiétude des investisseurs. Dans la foulée du « Liberation Day », les marchés des actions ont essuyé de fortes pertes de cours début avril. Le retrait partiel des droits de douane par la Maison Blanche et la promesse d’un soutien fiscal supplémentaire dans le cadre du One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) ont toutefois contribué à la stabilisation de l’humeur des marchés des actions. Parallèlement, l’OBBBA a relancé le débat sur la viabilité de la dette publique américaine. A eux seuls, les frais d’intérêts de la dette publique représentent aujourd’hui 4% par an de la performance économique du pays et plus de la moitié du déficit budgétaire. La dette continuera d’augmenter au cours des prochaines années, indépendamment des recettes supplémentaires générées par les droits de douane. La perte de confiance des investisseurs dans le gouvernement américain se traduit par une hausse des rendements des emprunts d’Etat américain à longue échéance et par une faiblesse du dollar. La Réserve fédérale américaine peut-elle conserver son indépendance? Les données économiques américaines sont restées solides grâce au dynamisme des dépenses des consommateurs et à un marché du travail intact. Malgré la hausse des droits de douane à l’importation, l’inflation globale n’a augmenté que modérément jusqu’au milieu de l’année. La hausse des taux d’inflation des marchandises importées a été partiellement
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 11 Suisse: politique de taux zéro La Suisse a une fois de plus prouvé son rôle de valeur refuge. La croissance économique est restée modérée, mais stable, soutenue par la consommation intérieure, tandis que les droits de douane punitifs et le franc fort constituent un défi pour les exportateurs. L’inflation a totalement reculé et, face aux craintes croissantes de déflation, la Banque nationale suisse a abaissé son taux directeur en plusieurs étapes, le faisant passer de 1,75% à 0%. Une nouvelle ère de taux négatifs n’est certes pas à exclure, mais elle représente un obstacle majeur pour les autorités monétaires. En cas d’appréciations significatives et rapides du franc, la BNS devrait d’abord intervenir ponctuellement sur le marché des changes. Immobilier Suisse L’environnement de marché des placements immobiliers a continué de s’améliorer au cours du dernier exercice. L’inflation a continué de reculer, ce qui a permis à la Banque nationale suisse d’abaisser graduellement son taux directeur de 1,25% à 0% au cours de l’exercice. Les rendements à long terme des obligations de la Confédération à 10 ans se situaient majoritairement dans une fourchette de 0,2% à 0,5%. Parallèlement, la croissance économique en Suisse est restée positive. Selon les économistes de la Zürcher Kantonalbank, le produit intérieur brut (PIB) suisse devrait augmenter de 1,1% en 2025 (prévision au 31 juillet 2025). Les taux d’intérêt plus faibles ont accru l’afflux de nouveaux fonds sur le marché des placements immobiliers. Le volume des collectes de capitaux de produits immobiliers suisses a atteint de nouveaux records au cours des douze derniers mois. Sur le marché des transactions directes, la demande en biens de rapport a sensiblement augmenté. Le rapport offre/demande a, quant à lui, nettement évolué en faveur des vendeurs. Les rendements à l’achat, en particulier dans le segment résidentiel et pour les immeubles commerciaux haut de gamme, diminuent à nouveau et les prix de transaction et les valorisations immobilières augmentent. Les marchés locatifs sont restés robustes. De nombreuses régions suisses connaissent une pénurie de logements sur le marché résidentiel. Les loyers proposés ont tendance à augmenter. Pour les contrats de bail existants, on peut toutefois ressentir un certain assouplissement en raison de la baisse du taux de référence. La demande de surfaces commerciales reste solide dans les secteurs majeurs, à savoir les bureaux, l’industrie et la vente au détail de produits alimentaires. Dans les centres-villes de Zurich et Genève, il est difficile actuellement de trouver de grandes surfaces de bureaux disponibles à la location. En dehors des centres-villes, la situation est plus compétitive, mais les bureaux vacants sont généralement limités à des sous-marchés ou des biens particuliers.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 12 Changement de nom et repositionnement du groupe de placement «Swisscanto FP Hypothèques Responsible Suisse» Le groupe de placement « Swisscanto FP Hypothèques Suisse » sera désormais géré selon l’approche Responsible de la Zürcher Kantonalbank et renommé « Swisscanto FP Hypothèques Responsible Suisse », car les données et concepts nécessaires à cette transition sont désormais disponibles sur le marché. Tous les produits de la Swisscanto Fondation de placement qui sont gérés activement appliqueront ainsi l’approche Responsible ou Sustainable. 2021 Repositionnement du groupe de placement «Swisscanto FP LPP 3 Sustainable Portfolio 45 » Avec l’adaptation des directives de placement du groupe de placement « Swisscanto FP LPP 3 Sustainable Portfolio 45 », les investisseurs bénéficient désormais de l’exonération de l’impôt à la source américain sur les revenus sur dividendes. L’optimisation s’accompagne également d’un léger ajustement du benchmark. Juillet 2024 Chronologie de l’exercice 2024 / 2025 Août 2024
13 Compléter l’offre de fortunes mixtes durables La Swisscanto Fondation de placement Avant vient compléter son offre de fortunes mixtes gérées activement et durables. Le groupe de placement « Swisscanto FP Avant LPP Sustainable Portfolio 15 » propose désormais également une stratégie de placement avec une part d’actions modérée. Cette approche durable convient aux investisseuses et aux investisseurs qui investissent conformément aux Objectifs de développement durable des Nations Unies et souhaitent mettre l’accent sur les domaines d’investissement présentant la plus grande valeur environnementale et sociale (énergie, mobilité, ressources, santé, finances et savoir). Adoption des statuts et du règlement de la fondation Les assemblées des investisseurs de la Swisscanto Fondation de placement et de la Swisscanto Fondation de placement Avant ont adopté les statuts actualisés à l’attention de l’autorité de surveillance et approuvé le règlement de fondation actualisé. Nouveau Conseil de fondation des Swisscanto Fondations de placement Jürg Bühlmann, membre de la direction générale et responsable de la clientèle entreprises de la Zürcher Kantonalbank, est élu nouveau membre du Conseil de fondation. Il succède à Martina Müller-Kamp, qui quitte le Conseil de fondation après quatre ans. Septembre 2024 Octobre 2024
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 14 Novembre 2024 Décembre 2024 Augmentation de capital du groupe de placement «Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse » Le Conseil de fondation a décidé d’émettre des parts supplémentaires du groupe de placement « Swisscanto FP Immeubles », pour un montant de CHF 200 millions, tout en préservant les droits de souscription préférentiels des investisseurs existants. Le produit de l’émission sera utilisé pour le développement du portefeuille conformément à la stratégie. Pour ce faire, des achats d’immeubles Core sont effectués dans les segments résidentiel et commercial, des projets en cours sont financés et/ou le taux de financement extérieur est réduit. L’augmentation de capital a été sursouscrite à plusieurs reprises. Nouvelle charte graphique pour les Swisscanto Fondations de placement Le Conseil de fondation a décidé de reprendre le nouvel univers bleu de Swisscanto pour les Swisscanto Fondations de placement, ce qui crée un lien clair avec la marque de produits Swisscanto. Les fondations profitent ainsi de la forte communication de la marque de produits et gagnent en notoriété et en puissance de marque.
Février 2025 Règlements actualisés Le Conseil de fondation approuve le règlement d’organisation actualisé ainsi que le règlement relatif à la prévention des conflits d’intérêts et à la réglementation des actes juridiques avec des personnes proches. Nouveau représentant Le Conseil de fondation a élu Raphael Keller en tant que nouveau représentant indépendant pour les assemblées des investisseurs de la Swisscanto Fondation de placement et de la Swisscanto Fondation de placement Avant. Il reprend le mandat d’Urs Zeltner. Liquidation de Life Cycle 2020 Le groupe de placement « Swisscanto LPP 3 Responsible Life Cycle 2020 » a atteint sa date cible en 2020. Conformément aux directives de placement, le groupe de placement sera clôturé cinq ans après la date cible. Avril 2025
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 16 La durabilité dans nos groupes de placement Evolution dans le domaine des placements durables L’exercice 2024/2025 a été marqué par un environnement géopolitique tendu. La guerre persistante en Ukraine et l’escalade du conflit entre Israël et la Palestine, ainsi qu’entre l’Etat hébreu, les Etats-Unis et l’Iran, ont concentré l’attention internationale sur les questions de sécurité. Parallèlement, les engagements climatiques ont reculé dans plusieurs pays. Aux Etats-Unis, le mouvement anti-ESG a continué de gagner en influence, ce qui a polarisé davantage la discussion concernant le rôle des produits financiers durables. Malgré ces évolutions, nous maintenons notre engagement à long terme en faveur des placements durables. Les moteurs structurels restent inchangés. Le changement climatique qui progresse, la raréfaction croissante des ressources, la perte de biodiversité et les évolutions démographiques profondes, comme le vieillissement de nombreuses sociétés ou la croissance d’une classe moyenne très consommatrice en Chine et en Inde, auront des répercussions importantes sur l’économie et les marchés des capitaux à long terme. Ainsi, 2024 a été une année record pour le développement mondial des énergies renouvelables et de l’efficacité énergétique. Selon l’AIE1, les investissements mondiaux ont dépassé pour la première fois USD 3 billions en 2024, dont USD 2 billions dans des technologies d’énergie propre, soit près de deux fois plus que pour les énergies fossiles. Les dépenses en faveur de l’énergie solaire ont atteint environ USD 500 milliards en 2024, soit plus que pour toutes les sources d’électricité conventionnelles cumulées. Les investissements dans l’efficacité énergétique ont également atteint un niveau record. En 2024, USD 669 milliards ont été injectés à l’échelle mondiale rien que dans des projets d’efficacité énergétique. En Suisse, l’exercice sous revue a également été marqué par des adaptations réglementaires. La FINMA étend sa surveillance des risques liés à la nature avec des exigences claires en matière de gouvernance et de gestion du risque. Les associations professionnelles (AMAS, SBA, SIA) ont mis en place de vastes directives d’autorégulation en septembre 2024. Elles contiennent notamment des prescriptions concernant 1 https://www.iea.org/reports/world-energy-investment-2024/overview-and-key- findings des obligations de transparence accrues et des exigences minimales requises. La loi sur le climat et l’innovation (LCI) ainsi que la version révisée de l’ordonnance sur le CO2 sont entrées en vigueur début 2025, impliquant également davantage le secteur financier. Nous restons convaincus que l’intégration systématique des critères de durabilité contribue non seulement à des résultats d’investissement plus stables et résilients, mais favorise également un positionnement responsable dans un environnement mondial de plus en plus réglementé et en mutation structurelle. Ancrage systématique de la durabilité dans nos groupes de placement Aujourd’hui, une caisse de pension doit démontrer sa durabilité non seulement par une gestion efficace de l’actif et du passif (Asset-Liability Management) pour garantir en permanence les droits à la retraite des assurés, mais elle doit également intégrer des aspects de durabilité tels que la protection du climat, la préservation de la biodiversité ou encore des considérations sociales, qui sont de plus en plus souvent exigés. Il est donc important pour nous de montrer les vastes possibilités offertes actuellement par les groupes de placement des Swisscanto Fondations de placement aux caisses de pension en matière d’intégration de la durabilité. L’Asset Management de la Zürcher Kantonalbank applique un processus en plusieurs étapes pour le placement patrimonial durable. Nous appliquons des critères d’exclusion avec une portée variable à l’ensemble de la gamme de produits gérés activement avec des placements traditionnels, ainsi qu’aux produits Responsible à gestion passive. L’intégration ESG concerne tous les groupes de placement gérés activement, l’objectif étant une évaluation qualitative des risques et des opportunités en termes écologiques, sociaux et de gestion d’entreprise. De plus, les portefeuilles Responsible gérés activement avec des placements traditionnels suivent, à quelques exceptions près, une trajectoire de réduction des émissions de CO2e, qui
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 17 atteint au moins 4%, en référence à l’Accord de Paris sur le climat. La ligne de produits « Sustainable », plus stricte en termes d’exclusions, de réduction du CO2e et d’exigences sociales, qui met de plus l’accent sur les placements dans des sociétés contribuant de manière positive à un ou plusieurs des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD) à travers leurs produits et services, est disponible sous forme d’actions et de groupes de placement à fortune mixte. Ces portefeuilles alignent leur trajectoire de réduction des émissions de CO2e sur un objectif climatique ambitieux de 1,5 degré. Nous poursuivons la réduction systématique de l’intensité carbone ou de ses équivalents dans les portefeuilles par le biais de l’allocation de capital. Nous sous-pondérons dans les portefeuilles les entreprises et les Etats à forte intensité de CO2e qui ne présentent pas encore de stratégie de réduction de leurs émissions de CO2e, tandis que ceux à faible intensité de CO2e sont surpondérés. Nous documentons en toute transparence la position relative de chaque groupe de placement par rapport à l’indice de référence respectif dans un rapport sur la durabilité qui peut être téléchargé sur notre site Internet. En tant qu’actionnaire et bailleur de capitaux étrangers, l’Asset Management de la Zürcher Kantonalbank exerce en outre une influence sur les entreprises par l’exercice des droits de vote et un dialogue actif (« engagement »). Dans les véhicules cibles des Swisscanto Fondations de placement, les droits de vote sont exercés par la direction de fonds Swisscanto conformément aux directives « Swisscanto Sustainability Proxy Voting Guidelines », qui reposent sur des principes clairs en matière d’exercice des droits de vote favorisant les thèmes de durabilité économiquement viables. De plus, Swisscanto appuie, au cas par cas, des points de l’ordre du jour visant à promouvoir la durabilité. Nous œuvrons à ce que les entreprises définissent des objectifs ambitieux en matière de réduction des émissions de CO2e (au moins 4% par an) et à ce qu’elles les mettent en œuvre de manière cohérente. Cette approche s’applique bien entendu aussi aux actifs des groupes de placement des Swisscanto Fondations de placement. Ainsi, 76 entretiens d’engagement et 194 dialogues ont été menés directement avec des entreprises suisses composant le portefeuilles des Swisscanto Fondations de placement. Le fournisseur de services d’engagement Sustainalytics a par ailleurs réalisé hors Suisse 972 engagements supplémentaires pour les fondations de placement. Résultat de ce processus complexe : les Swisscanto Fondations de placement sont en mesure de proposer des produits qui offrent aux caisses de pension des informations pertinentes pour intégrer la durabilité dans les processus et règlements de placement. Immobilier Suisse En 2009, la Zürcher Kantonalbank s’est engagée à respecter les Principes de l’investissement responsable pour l’ensemble de ses activités de placement. La durabilité est un critère d’action essentiel pour l’Asset Management immobilier de la Zürcher Kantonalbank. Outre les aspects économiques, une grande importance est accordée aux critères sociaux et environnementaux tout au long de la chaîne de création de valeur (intégration ESG dans l’immobilier). La stratégie de durabilité comprend également des objectifs ambitieux de réduction des gaz à effet de serre (efficacité énergétique des immeubles) ainsi qu’une influence active sur les fournisseurs et prestataires de services, l’information active des locataires sur les thèmes de durabilité et l’influence active sur les copropriétaires (Stewardship Immeubles : engagement). GRESB 2024: score de 5 étoiles Le groupe de placement a une nouvelle fois convaincu par de très bons résultats dans l’évaluation ESG 2024 de GRESB. Le groupe de placement a obtenu la note la plus élevée possible de 5 étoiles pour le portefeuille existant et la bonne note de 4 étoiles pour les projets de construction. Le groupe de placement a également été désigné Regional Sector Leader 2024 pour le portefeuille existant. Des certifications d’immeubles supplémentaires ainsi que des mesures d’optimisation pour mesurer les données énergétiques ont notamment contribué aux bons résultats. Empreinte CO2 : de nouveaux progrès réalisés L’intensité énergétique moyenne en 2023 était de 85,3 kWh/m² (année précédente : 85,2) et l’intensité des émissions de gaz à effet de serre (Scope 1 et 2) était, quant à elle, de 11,5 kg CO2e/m² (année précédente : 11,7). La part des énergies renouvelables dans l’énergie consommée par les
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 18 immeubles (hors électricité consommée par les locataires) s’élevait à environ 30,2% en 2023. Des indicateurs environnementaux détaillés conformes à la norme REIDA sont disponibles à la page 7. Nous poursuivons également notre transition vers des sources d’énergie renouvelables générant moins d’émissions de CO2. Le portefeuille immobilier du groupe de placement poursuit un objectif de neutralité carbone d’ici 2050 pour les émissions Scope 1 liées à ses activités, avec un objectif intermédiaire en 2040. Celui-ci répond aux exigences des perspectives énergétiques 2050+ de l’OFEN pour le parc immobilier suisse. Concrètement, l’objectif vise une intensité moyenne des émissions de gaz à effet de serre (Scope 1) du portefeuille inférieure à 2 kg de CO2e/m2 d’ici 2040. Les émissions de Scope 2 sont prises en compte lors de la sélection des fournisseurs de chauffage urbain et d’électricité. Nous partons du principe que les fournisseurs de chauffage urbain et d’électricité pourront exploiter leurs réseaux sans énergie fossile bien avant 2050. Trajectoire de réduction des émissions de CO2 du portefeuille immobilier du groupe de placement (situation : juin 2025) Intensité des émissions de gaz à effet de serre en kgCO2/m²EBF 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 Mazout Chauffage urbain Electricité en général Gaz naturel Emissions anergènes Indices environnementaux Biomasse Electricité pompe à chaleur Cible Scope 1 Cible Scope 1 + 2 * Trajectoires cibles selon les perspectives énergétiques 2050+ de l’OFEN pour le parc immobilier suisse. Hypothèses relatives à l’évolution des facteurs d’émission (basées sur les directives de REIDA actuelles) : gaz de chauffage, mazout domestique et biomasse : constants jusqu’en 2050 ; chauffage urbain : constant jusqu’en 2025, puis réduction linéaire jusqu’en 2040 ; électricité : constante jusqu’en 2025, puis réduction linéaire jusqu’à zéro en 2050. Source : Zürcher Kantonalbank
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Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 23 Performance
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 24 Performance Cours en CHF (VNI) au 30.06.2025 Groupe de placement Indice de référence Lancement Obligations Obligations Responsible Suisse DT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 03.09.73 143.52 Obligations Responsible Suisse GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 16.01.13 110.53 Obligations Responsible Suisse NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 16.01.13 113.27 Obligations CHF Index GT SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB (Total) TR 04.04.13 110.18 Obligations CHF Index NT SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB (Total) TR 17.11.14 106.84 Hypothèques Responsible Suisse GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Total) TR 06.10.16 103.61 Hypothèques Responsible Suisse NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Total) TR 06.10.16 106.23 Obligations Responsible Etrangères CHF DT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 01.10.84 120.18 Obligations Responsible Etrangères CHF GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 17.01.13 111.25 Obligations Responsible Etrangères CHF NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 17.01.13 114.73 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 03.09.73 70.25 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 01.03.13 96.67 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères NT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 28.06.13 102.49 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères Unhedged DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF 26.10.10 95.68 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères Unhedged GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF 01.02.13 95.85 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 10.05.10 115.51 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 17.01.13 104.60 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged NT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 17.01.13 109.22 Actions Actions Responsible Suisse DT SIX Swiss Performance Index TR 03.09.73 994.82 Actions Responsible Suisse GT SIX Swiss Performance Index TR 04.03.13 221.31 Actions Responsible Suisse NT SIX Swiss Performance Index TR 04.01.19 159.84 Actions Suisse Index GT SIX Swiss Performance Index TR 01.03.13 231.02 Actions Suisse Index NT SIX Swiss Performance Index TR 08.07.13 222.37 Actions Responsible Small & Mid Caps Suisse DT SIX Swiss Performance Index Extra TR 26.08.04 580.89 Actions Responsible Small & Mid Caps Suisse GT SIX Swiss Performance Index Extra TR 05.02.13 294.45 Actions Responsible Small & Mid Caps Suisse NT SIX Swiss Performance Index Extra TR 29.04.13 299.85 Actions Responsible Europe DT MSCI Europe ex Switzerland (ND) TR 02.06.95 471.25 Actions Responsible Europe GT MSCI Europe ex Switzerland (ND) TR 31.01.13 176.20 Actions Responsible Asie/Pacifique DT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 19.06.95 218.86 Actions Responsible Asie/Pacifique GT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 05.09.13 163.48 Actions Responsible Asie/Pacifique NT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 07.01.19 128.42 1 L es indicateurs de performance « depuis le lancement » ne sont affichés que lorsque la date de lancement est inférieure à 10 ans.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 25 Performance annuelle en % au 30.06.2025 Volatilité annuelle en % au 30.06.2025 Fortune en millions de CHF au 1 an 5 ans 10 ans depuis le lancement1 1 an 5 ans 10 ans 30.06.2025 30.06.2024 Page 3,16 –0,48 0,33 3,59 5,16 4,61 64,06 70,00 30 3,22 –0,43 0,39 3,59 5,16 4,61 83,72 333,59 3,42 –0,23 0,59 3,59 5,16 4,61 1’762,58 1’464,96 2,94 –0,31 0,33 2,96 4,43 4,14 14,91 80,47 30 3,06 –0,20 0,45 2,96 4,43 4,14 248,76 175,26 3,77 0,29 0,41 1,99 3,42 912,54 1’130,42 31 4,05 0,60 0,70 1,99 3,42 1’030,01 632,11 3,77 0,34 0,40 1,96 3,06 2,97 35,29 34,24 31 3,82 0,39 0,45 1,96 3,06 2,97 10,00 87,05 4,08 0,65 0,70 1,96 3,06 2,97 551,12 432,04 0,79 –2,64 –0,29 2,89 4,61 4,09 12,48 21,09 32 0,89 –2,55 –0,19 2,89 4,61 4,09 32,86 33,52 1,25 –2,20 0,16 2,89 4,61 4,09 1,68 1,66 –3,89 –4,42 –0,33 6,04 5,55 5,46 2,53 2,51 32 –3,79 –4,32 –0,23 6,04 5,55 5,46 25,34 28,04 0,82 –2,67 –0,22 3,24 4,69 3,94 1,40 3,02 33 0,92 –2,57 –0,12 3,24 4,69 3,94 50,22 74,64 1,28 –2,23 0,23 3,24 4,69 3,94 272,71 275,04 3,80 5,01 5,65 11,01 12,28 11,72 19,59 19,09 33 3,88 5,09 5,75 11,01 12,28 11,72 42,77 44,17 4,20 5,41 6,84 11,01 12,28 23,81 22,85 3,77 5,72 6,23 10,78 12,51 11,93 10,88 260,27 34 3,87 5,86 6,38 10,78 12,51 11,93 1’043,11 868,34 14,53 6,10 7,86 11,04 13,46 13,05 3,93 3,50 34 14,70 6,26 8,02 11,04 13,46 13,05 70,18 128,95 15,36 6,86 8,63 11,04 13,46 13,05 378,00 264,09 2,42 8,56 3,34 10,44 15,88 16,44 0,47 0,63 35 2,52 8,67 3,45 10,44 15,88 16,44 16,68 16,28 2,26 4,45 4,11 10,12 12,34 13,05 1,13 1,20 35 2,37 4,56 4,22 10,12 12,34 13,05 6,10 5,96 2,78 4,98 2,93 10,12 12,34 3,73 3,63
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 26 Cours en CHF (VNI) au 30.06.2025 Groupe de placement Indice de référence Lancement Fortunes mixtes conformes à la LPP LPP Responsible Portfolio 15 WT DT Indice synthétique2 23.02.07 177.16 LPP Responsible Portfolio 15 WT GT Indice synthétique2 12.12.13 128.21 LPP Responsible Portfolio 25 WT DT Indice synthétique2 23.02.07 187.82 LPP Responsible Portfolio 25 WT GT Indice synthétique2 03.12.13 142.05 LPP Responsible Portfolio 45 WT DT Indice synthétique2 23.02.07 258.45 LPP Responsible Portfolio 45 WT GT Indice synthétique2 18.02.13 175.36 LPP 3 Responsible Portfolio 15 VT Indice synthétique2 21.09.92 209.96 LPP 3 Responsible Portfolio 15 RT Indice synthétique2 01.07.14 214.42 LPP 3 Responsible Portfolio 15 QT Indice synthétique2 04.11.19 106.72 LPP 3 Responsible Portfolio 25 VT Indice synthétique2 03.11.97 218.99 LPP 3 Responsible Portfolio 25 RT Indice synthétique2 01.07.14 225.09 LPP 3 Responsible Portfolio 25 QT Indice synthétique2 04.11.19 112.27 LPP 3 Responsible Portfolio 45 VT Indice synthétique2 24.09.86 292.34 LPP 3 Responsible Portfolio 45 RT Indice synthétique2 01.07.14 301.15 LPP 3 Responsible Portfolio 45 QT Indice synthétique2 04.11.19 122.91 LPP 3 Responsible Portfolio 75 RT Indice synthétique2 06.06.18 141.52 LPP 3 Responsible Portfolio 75 QT Indice synthétique2 04.11.19 139.09 LPP 3 Index 45 VT Indice synthétique2 01.11.10 177.42 LPP 3 Index 45 RT Indice synthétique2 01.07.14 180.63 LPP 3 Responsible Life Cycle 2020 VT3 Pas d’indice de référence 26.10.05 LPP 3 Responsible Life Cycle 2020 RT3 Pas d’indice de référence 01.07.14 LPP 3 Responsible Life Cycle 2025 VT Pas d’indice de référence 26.10.05 169.24 LPP 3 Responsible Life Cycle 2025 RT Pas d’indice de référence 01.07.14 176.26 LPP 3 Responsible Portfolio Protection VT4 Indice synthétique2 30.03.12 126.60 LPP 3 Responsible Portfolio Protection RT4 Indice synthétique2 01.07.14 129.61 Sustainable Fortunes mixtes conformes à la LPP LPP 3 Sustainable Portfolio 45 VT Indice synthétique2 01.04.00 196.70 LPP 3 Sustainable Portfolio 45 RT Indice synthétique2 01.07.14 203.12 Private Equity Private Equity World Carbon Solutions I Y Indice synthétique2 01.11.22 94.46 Private Equity World Carbon Solutions I Z Indice synthétique2 01.11.22 95.24 Immobilier Immeubles Responsible Suisse DT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 10.09.75 288.82 Immeubles Responsible Suisse GT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 17.01.13 181.96 Immeubles Responsible Suisse NT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 09.04.13 188.68 1 L es indicateurs de performance « depuis le lancement » ne sont affichés que lorsque la date de lancement est inférieure à 10 ans. 2 L a composition du Customized Benchmark est publiée sur products.swisscanto.com. 3 L e groupe de placement a été liquidé le 12 juin 2025. 4 L e groupe de placement a été repostionné en octobre 2021 (anciennement, LPP3 Responsible Dynamic 0-50). Une représentation de la performance pendant la période qui précède le positionnement est prévue.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 27 Performance annuelle en % au 30.06.2025 Volatilité annuelle en % au 30.06.2025 Fortune en millions de CHF au 1 an 5 ans 10 ans depuis le lancement1 1 an 5 ans 10 ans 30.06.2025 30.06.2024 Page 3,06 0,72 1,65 3,97 4,35 3,69 3,96 3,90 36 3,16 0,82 1,76 3,97 4,35 3,69 5,83 6,43 2,06 1,80 2,63 3,82 4,93 4,45 18,63 18,49 36 2,16 1,90 2,74 3,82 4,93 4,45 18,15 26,29 3,10 3,71 3,99 5,10 6,30 6,05 11,94 12,17 37 3,20 3,82 4,11 5,10 6,30 6,05 38,27 34,87 2,90 0,58 1,41 3,97 4,37 3,73 4,19 4,54 37 2,97 0,65 1,60 3,97 4,37 3,73 251,70 282,88 3,52 1,18 0,99 3,97 4,37 70,89 56,17 1,83 1,53 2,29 3,82 4,92 4,38 4,10 6,78 38 1,96 1,67 2,54 3,82 4,92 4,38 386,00 418,51 2,55 2,25 1,89 3,82 4,92 133,57 93,96 2,79 3,40 3,62 5,10 6,30 6,04 13,09 16,72 38 2,94 3,56 3,90 5,10 6,30 6,04 1’147,26 1’200,85 3,62 4,23 3,51 5,10 6,30 717,63 502,47 3,09 6,41 5,28 7,26 9,70 142,57 114,94 39 3,81 7,15 5,80 7,26 9,70 477,76 314,75 2,90 3,18 3,44 4,99 7,07 6,62 9,98 11,74 39 3,01 3,29 3,60 4,99 7,07 6,62 261,95 272,19 0,51 6,58 2,36 1,60 2,57 2,41 4,56 4,97 3,91 4,49 40 2,70 1,94 2,96 2,41 4,56 4,97 14,79 18,28 2,73 –1,00 4,90 0,44 0,52 40 2,78 –0,95 4,90 17,81 18,19 0,34 2,81 3,01 5,24 7,25 6,84 20,93 26,26 41 0,49 2,96 3,29 5,24 7,25 6,84 442,35 469,43 2,99 –2,12 2,42 1,85 42 3,15 –1,81 8,23 4,16 4,19 4,45 4,70 0,31 0,67 0,81 593,41 586,60 43 4,32 4,55 4,80 0,31 0,67 0,81 6’518,83 6’994,07 4,61 4,85 5,10 0,31 0,67 0,81 2’296,56 1’238,27
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 28
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 29 Chiffres clés des groupes de placement
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 30 Obligations Obligations Responsible Suisse DT Chiffres clés N° de valeur 287585 Alpha de Jensen annuel 0,34% Bêta 1,02 Corrélation 0,94 Volatilité annuelle 3,59% Ratio de Sharpe annuel 0,65 Marge d’erreur annuelle 1,23% Ratio d’information annuel 0,30 Rendement à l’échéance 0,92% Durée résiduelle moyenne (années) 8,57 Duration modifiée 7,92 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 8,61 1–3 ans 10,76 3–5 ans 14,11 5–7 ans 20,71 7–10 ans 14,93 10–15 ans 17,22 > 15 ans 13,66 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 63,29 AA 20,35 A 10,53 BBB 5,89 Non noté et liquidité –0,06 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Banque des lettres de gage d’établissements suisses de crédit hypothécaire 23,21 Centrale des lettres de gage des Banques Cantonales suisses 18,61 Confédération suisse 8,53 UBS Group AG 3,79 Banque Cantonale de Zurich 3,50 Obligations CHF Index GT Chiffres clés N° de valeur 19225868 Alpha de Jensen annuel –0,04% Bêta 1,01 Corrélation 1,00 Volatilité annuelle 2,96% Ratio de Sharpe annuel 0,71 Marge d’erreur annuelle 0,04% Ratio d’information annuel –0,41 Rendement à l’échéance 0,79% Durée résiduelle moyenne (années) 7,74 Duration modifiée 7,17 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 1,72 1–3 ans 21,71 3–5 ans 21,45 5–7 ans 16,17 7–10 ans 15,93 10–15 ans 11,28 > 15 ans 11,74 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 57,13 AA 18,53 A 15,83 BBB 7,92 Non noté et liquidité 0,59 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Banque des lettres de gage d’établissements suisses de crédit hypothécaire 15,96 Confédération suisse 14,46 Centrale des lettres de gage des Banques Cantonales suisses 14,21 Canton de Genève 1,32 Ville de Zurich 1,27 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Domestic] TR) 105 100 95 90 85 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 105 100 95 90 85 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB [Total] TR)AAA–BBB
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 31 Obligations Responsible Etrangères CHF DT Chiffres clés N° de valeur 287584 Alpha de Jensen annuel –0,33% Bêta 1,16 Corrélation 0,96 Volatilité annuelle 1,96% Ratio de Sharpe annuel 1,50 Marge d’erreur annuelle 0,60% Ratio d’information annuel 0,18 Rendement à l’échéance 1,00% Duration modifiée 4,33 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 10,59 1–3 ans 25,20 3–5 ans 33,72 5–7 ans 12,00 7–10 ans 9,94 10–15 ans 7,06 > 15 ans 1,49 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 21,72 AA 28,51 A 35,57 BBB 10,46 Non noté et liquidité 3,74 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Münchener Hypothekenbank eG 4,68 Banque des lettres de gage d’établissements suisses de crédit hypothécaire 2,98 Banque Federative du Credit Mutuel SA 2,86 Banco Santander SA 2,53 BNP Paribas SA 2,17 Hypothèques Responsible Suisse GT Chiffres clés N° de valeur 33752690 Corrélation 0,96 Volatilité annuelle 2,00% Durée résiduelle moyenne (années) 4,70 Duration modifiée 4,68 Evolution du cours/performance (en %) Répartition par régions (en %) Groupe de placement Zurich, Suisse orientale, Suisse centrale 49,08 Suisse du Nord-Ouest, Berne 28,00 Suisse méridionale 4,33 Lac Léman, Suisse romande 18,59 Répartition par type d’utilisation (en %) Groupe de placement Habitation 90,12 Immobilier commercial 5,28 Mixte 4,60 Répartition par type d’hypothèque (en %) Groupe de placement Hypothèques à taux fixe sur 5 ans 43,62 Hypothèques à taux fixe jusqu’à 5 ans 45,44 Hypothèques du marché monétaire 10,94 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 105 100 95 90 85 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Total] TR) 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 105 100 95 90 85 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Foreign] TR)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 32 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères Unhedged DT Chiffres clés N° de valeur 11749334 Alpha de Jensen annuel –0,38% Bêta 0,99 Corrélation 1,00 Volatilité annuelle 6,04% Ratio de Sharpe annuel –0,80 Marge d’erreur annuelle 0,42% Ratio d’information annuel –0,80 Rendement à l’échéance 3,89% Duration modifiée 6,73 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 9,54 1–3 ans 13,41 3–5 ans 25,22 5–7 ans 14,00 7–10 ans 15,28 10–15 ans 5,67 > 15 ans 16,88 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 23,77 AA 29,36 A 33,51 BBB 10,92 Non noté et liquidité 2,44 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Etats-Unis 10,27 Japon 4,04 République fédérale d’Allemagne 3,28 Banque internationale pour la reconstruction et le développement 2,35 Grande-Bretagne et Irlande du Nord 1,97 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères DT Chiffres clés N° de valeur 287586 Alpha de Jensen annuel –0,59% Bêta 0,91 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 2,89% Ratio de Sharpe annuel –0,01 Marge d’erreur annuelle 0,56% Ratio d’information annuel –1,16 Rendement à l’échéance 3,89% Duration modifiée 6,74 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 9,38 1–3 ans 13,43 3–5 ans 25,27 5–7 ans 14,03 7–10 ans 15,30 10–15 ans 5,68 > 15 ans 16,91 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 23,81 AA 29,41 A 33,57 BBB 10,94 Non noté et liquidité 2,27 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Etats-Unis 10,07 Japon 3,96 République fédérale d’Allemagne 3,22 Banque internationale pour la reconstruction et le développement 2,30 Grande-Bretagne et Irlande du Nord 1,94 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 105 100 95 90 85 80 Portefeuille Indice de référence (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF) 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 100 95 90 85 80 75 Portefeuille Indice de référence (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 33 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged DT Chiffres clés N° de valeur 11177570 Alpha de Jensen annuel –0,66% Bêta 0,92 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 3,24% Ratio de Sharpe annuel 0,00 Marge d’erreur annuelle 0,55% Ratio d’information annuel –1,29 Rendement à l’échéance 3,89% Duration modifiée 6,75 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 9,22 1–3 ans 13,46 3–5 ans 25,31 5–7 ans 14,05 7–10 ans 15,33 10–15 ans 5,69 > 15 ans 16,94 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 23,85 AA 29,46 A 33,63 BBB 10,96 Non noté et liquidité 2,10 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Etats-Unis 10,09 Japon 3,97 République fédérale d’Allemagne 3,22 Banque internationale pour la reconstruction et le développement 2,30 Grande-Bretagne et Irlande du Nord 1,94 Actions Responsible Suisse DT Chiffres clés N° de valeur 287587 Alpha de Jensen annuel –0,10% Bêta 1,01 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 11,01% Ratio de Sharpe annuel 0,26 Marge d’erreur annuelle 1,30% Ratio d’information annuel –0,05 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Santé 33,99 33,79 Finances 17,40 19,34 Consommation non cyclique 15,71 15,14 Industrie 12,82 12,86 Matières premières 10,67 8,28 Consommation cyclique 4,29 5,78 Autres 5,12 4,81 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Roche Holding AG 12,26 Nestlé SA 11,61 Novartis AG 9,14 Zurich Insurance Group AG 5,26 UBS Group AG 4,75 Actions 100 95 90 85 80 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 Portefeuille Indice de référence (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF) 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Performance Index TR) 140 130 120 110 100 90
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 34 Actions Suisse Index GT Chiffres clés N° de valeur 19225233 Alpha de Jensen annuel –0,09% Bêta 1,00 Corrélation 1,00 Volatilité annuelle 10,77% Ratio de Sharpe annuel 0,27 Marge d’erreur annuelle 0,03% Ratio d’information annuel –3,10 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Santé 33,40 33,79 Finances 19,11 19,34 Consommation non cyclique 14,97 15,14 Industrie 12,72 12,86 Matières premières 8,17 8,28 Consommation cyclique 5,72 5,78 Autres 5,91 4,81 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Nestlé SA 12,70 Roche Holding AG 11,86 Novartis AG 11,82 Zurich Insurance Group AG 5,08 UBS Group AG 5,06 Actions Responsible Small & Mid Caps Suisse DT Chiffres clés N° de valeur 1890843 Alpha de Jensen annuel 4,25% Bêta 1,00 Corrélation 0,98 Volatilité annuelle 11,04% Ratio de Sharpe annuel 1,15 Marge d’erreur annuelle 2,13% Ratio d’information annuel 2,00 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Industrie 33,86 28,86 Santé 22,07 22,39 Finances 13,77 16,75 Consommation non cyclique 11,35 10,65 Technologie de l’information 5,27 4,31 Immobilier 5,03 8,05 Matières premières 1,82 3,44 Autres 4,35 5,55 Liquidités 2,48 0,00 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Lindt & Sprüngli AG 8,84 Sandoz Group AG 6,41 Schindler Holding AG 5,65 SGS SA 4,67 Galderma Group AG 3,50 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Performance Index TR) 140 130 120 110 100 90 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Performance Index Extra TR) 160 140 120 100 80
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2024/2025 35 Actions Responsible Europe DT Chiffres clés N° de valeur 351193 Alpha de Jensen annuel –2,64% Bêta 0,96 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 10,44% Ratio de Sharpe annuel 0,15 Marge d’erreur annuelle 1,68% Ratio d’information annuel –1,67 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Finances 21,63 23,17 Industrie 18,27 20,71 Santé 11,28 9,77 Consommation non cyclique 9,14 8,66 Technologie de l’information 8,85 8,55 Consommation cyclique 8,49 8,46 Energie 5,69 4,92 Matières premières 4,71 4,89 Utilitaires 4,68 5,10 Services de communication 4,09 4,92 Immobilier 2,08 0,84 Liquidités 1,09 0,01 Répartition par pays (en %) Groupe de placement Indice de référence Grande-Bretagne 23,88 24,63 France 20,66 19,03 Allemagne 18,91 18,20 Pays-Bas 11,98 8,64 Espagne 4,75 5,58 Danemark 4,54 4,03 Suède 2,73 6,41 Autres 11,46 13,48 Liquidités 1,09 0,00 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement SAP SE 3,51 ASML Holding NV 2,82 Novo Nordisk A/S 2,68 AstraZeneca PLC 2,48 HSBC Holdings PLC 2,45 Actions Responsible Asie/Pacifique DT Chiffres clés N° de valeur 351191 Alpha de Jensen annuel 0,15% Bêta 1,04 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 10,12% Ratio de Sharpe annuel 0,14 Marge d’erreur annuelle 1,58% Ratio d’information annuel 0,12 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Finances 21,89 22,53 Technologie de l’information 20,05 21,01 Consommation cyclique 13,81 14,02 Industrie 12,03 12,71 Services de communication 9,43 9,00 Santé 5,05 5,17 Matières premières 4,70 4,77 Consommation non cyclique 4,17 3,95 Immobilier 2,25 2,54 Autres 5,92 4,30 Liquidités 0,70 0,00 Répartition par pays (en %) Groupe de placement Indice de référence Japon 30,57 31,37 Chine 17,01 16,66 Taïwan 12,06 12,70 Inde 11,56 12,17 Australie 9,94 9,73 Corée du Sud 6,93 7,21 Autres 11,23 10,16 Liquidités 0,70 0,00 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement TSMC Ltd 7,39 Alibaba Group Holding Ltd 2,72 Tencent Holdings Co Ltd 2,18 ICICI Bank Ltd 1,59 Tokio Marine Holdings Inc 1,58 160 140 120 100 80 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 Portefeuille Indice de référence (MSCI Europe ex Switzerland [ND] TR 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 12.23 6.24 12.24 6.25 140 130 120 110 100 90 Portefeuille Indice de référence (MSCI AC Asia Pacific [ND] TR)
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